周利:“变革”之年如何“变”······ 分享日记 fxplus.cn – 分享日记
                                       

周利:“变革”之年如何“变”······ 分享日记 fxplus.cn

经过了多年的守望,期货人即将迎来“春天”,股指期货已经近在眼前。2010年内地期货市场将进入股指期货时代,期货行业也将会发生翻天覆地的变化。不过欣喜之余,我们应该静心思考,思考我们如何面对股指期货时代,如何把握市场先机。
  
  “变革”成为期货公司发展主题
  
  虽然期货行业为股指期货上市已经做了大量的准备工作,但由于股指期货是一个全新的金融期货品种,与商品期货有很大的差别,期货公司的业务模式等在股指期货上市初期肯定会存在一些不适应的地方。因此,必须做出适应市场变化的变革。2010“变革”将会成为期货公司发展的主题

1.商品期货向金融期货时代转变,期货市场规模将出现裂变式增长

从海外经验来看,我国香港股指期货推出第一年,股指期货成交额与现货成交额的比值大概在35%左右,两年后增加到了1.6到2.4之间,而韩国的股指期货推出的第一年,股指期货成交额就达到了现货成交额的3倍左右。因此,可以预见股指期货推出后内地期货市场规模必定会出现裂变式增长,业务量的快速扩张将会对期货公司现有的部分管理体制、业务模式和风险控制模式形成一定的冲击,一些环节甚至会成为影响公司业务发展的瓶颈,那么,要实现公司的快速平稳发展,对公司的一些规章制度和模式进行变革势在必行。

2.基金等新的参与主体的介入会打破现有的市场均衡

股指期货上市后,基金公司、券商等更多的机构和资金将会参与到期货交易中来,机构间博弈或将成为市场的主流,散户为主的期货时代面临终结。而机构对期货公司的研究水平会提出更高的要求,期货公司研究人员也许将会花费更多的精力直接服务机构。机构的需求也会更加多元化,很多公司的营销和客户服务模式必须进行改革。而对于券商系期货公司来说,证券与期货营业部的融合关系,以及券商与期货公司研究力量的融合都需要找到一个共赢的新模式。如果期货基金等其他业务在股指期货平稳运行后也推出的话,则对期货公司的运营能力会提出更高要求。

3.人才竞争会更激烈

股指期货推出后,人才竞争会提升到一个新的高度,无论是针对市场营销人员还是后台人员。基金、证券IB及其他相关机构等都需要大量的期货从业人员,而近些年期货行业发展迅速,期货专业人才缺口很大,“挖墙角”在所难免。就业渠道的拓宽也给了期货行业成熟人才一个流动的机会,就如同当初大量券商进入期货行业所引发的一波人才流动一样。在人才日趋竞争激烈的情况下,公司的用人和留人制度必须改革。
  
  期货公司的“变革”路径
  
  期货公司为抢夺股指期货发展的先机必须随时做好变革的准备,那么如何变革或者说重点在哪些方面呢?

1.重点发展股指期货,但不能忽视商品期货

从全球期货市场的结构来看,金融期货的成交规模占据着绝对的优势,因此股指期货业务必定是内地期货公司以后发展的战略重心。但无论是券商类期货公司还是传统型期货公司,要想成为行业的强者,都不应该在股指期货时代忽视商品期货,因为投资者层次不同,会对商品期货和股指期货有不同的偏好,而且有一些行业和机构客户会同时涉足商品和股指期货。这就要求期货公司在将战略转到股指期货时,不要忽视对商品期货的研究和客户服务。但对于一些实力相对弱一些的期货公司,实行差异化战略或者集中化战略也是一个不错的选择。

2.公司管理模式和机构设置要进行变革

战略重点的转移及业务规模和客户结构的快速变化,要求期货公司必须对管理模式和机构设置进行变革,以适应股指期货时代的发展需要。而券商系期货公司的在券商系统内的定位和发展模式也必须做出适合公司发展的调整,如期货公司独立性与部门化之间的矛盾问题必须解决,否则将会挫伤期货公司员工的积极性,阻碍公司的发展。

3.薪酬体系的变革应是重中之重

从国内一些知名公司的发展经验看,以绩效(薪酬)管理改革为先导的公司变革才是最有发展动力的变革,变革的效果才最具有持续性。而在绩效管理改革中,后台员工的绩效管理应是重点,因为后台员工的绩效如何量化一直是行业的难题。在很多期货公司现有的绩效管理制度中,后台员工无法实时感受到公司遇到的外部竞争压力,当然了在分享公司快速成长的成果方面也存在滞后性,如果这一难题无法化解,那么,员工的工作积极性就会受到影响,公司在人力资源方面的竞争就会处于劣势。

祥虎啸瑞,股指期货 “春风”来,期货行业的“春天”越来越近,让我们为春天的第一缕阳光即将到来而欢呼。但在憧憬美好未来的时候,我们应该牢记,变化是不变的真理,只有顺势而为,顺势而变,才能成为市场竞争中的强者。期货公司应借股指期货推出之机,推动公司进行方方面面的变革,实现“弯道超车”的目的。

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