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宗源:投机是最棒的交易······ 分享日记 fxplus.cn

前面我们探讨了交易和交易者。虽然我们人人都是交易者,但是我相信很少有人会去思考这些问题,去洞察交易的真相。对于大部分黎民百姓来说,知道和不知道交易的真相无关紧要,只要有工作做,有工资拿,付得起房租、水电费,生活能够继续,消费能力在不断提高就已经足矣。消费者一如既往地去消费,投资者继续寻找他们的发财机会。然而对于那些想通过做交易来改变自己生活和命运的人来讲,了解交易的真相是非常有必要的。

人生有无数种交易可做,我可以专门为此写一本书。这里主要研究的是,究竟怎样的交易才是能够改变我们一生命运的最棒的交易?

我给出的答案是:惟有投机才是最棒的交易!

有人问:做投机交易不是风险很大吗?

回答是:投机交易其实是风险最小,利润最大的交易!

通常提问的人都会惊讶地看着我,以一种不相信的口吻反驳说:不要骗我,投机的风险是很大的,弄不好会倾家荡产。

人们一般都以为投机交易收益高,所以风险肯定也高。或者理解为:正因为投机交易具有高风险,所以才会有高收益。

其实这种说法并不准确,也不符合事实,这往往是由于人们不了解投机交易而产生的想象和夸张之词。

先让我们探索一下这种观点的来源。我认为这种说法首先是受了传统观念的影响,在解放前的旧上海滩,的确有许多人因为在投机交易中失败而倾家荡产,这种现象确实存在,而且不仅在旧中国,在全世界的交易市场,直到现在每天都有这样的失败交易者被交易所一脚踢出市场的大门。这是带有资本主义特征的资本交易市场极其现实的残酷本性,我在后面要专门讲这个问题。其次,由于投机交易普遍采用财务杠杆原理进行交易,投机者只需很少的资金就可以放大交易到资金的几十倍,甚至数百倍。在赢利的功能被放大的同时,亏损的风险也被放大,于是人们就想当然地认定投机交易的风险非常大。

由于人们通常并不了解投机交易特有的风险控制机制,所以就产生了思维上的错觉,人们错误地将投机交易的风险和利益看成是完全对等的一个交易整体。这种看法其实是将投机当成了赌博。他们认为投机就像是掷色子,会有一个固定的概率。比如赌场中的21点游戏,一边可以押大,另一边可以押小,无论押哪边,输或赢的概率都接近50%,但是肯定小于50%,因为其中有几个点是被赌场抽头的,所以不管谁赢谁输,赌场都是最终的赢家。当你把一块价值1000元的筹码放在大或小的位置上的时候,你要么输掉这1000元,要么赢回双倍的钱。当然你还有其它选择,可以押在其它位置,以期博取较高的赔率,但是你的赢钱概率将大大减小。从长远的角度看,赌博者100%是要输的。从博弈论的角度看,赌博是一个典型的负和游戏。

投机交易显然和赌博不同。这种不同首先体现在投机交易的风险是可以控制的,而赌博不能。其次投机交易之所以叫投机交易是因为投机者看到了一个机会,所以才去交易,而赌博者在任何时候都是盲目投注的。第三,投机者对交易环境有选择的权力,只有在投机者认为对自己有利的情况下才会下单交易,而赌博的环境永远不变。第四,投机者对每一次投机行为都会有一个事先的交易计划,计划包括资金的使用限制、赢利目标和允许的亏损额度。在一般情况下,总体的赢利水平总是要高于被止损的额度。

由此我们看到投机交易是在一种理性的、科学的,在风险可控制的状态下所进行的交易行为,其准确率要远远大于那些盲目的交易或赌博,而实际要承担的风险却要小得多。

至于风险问题,准确地说,任何交易都存在风险,然而只有失去了控制的交易风险才是最大的风险。不仅是投机交易,在任何交易中都是如此。

比如我们知道中国沪深两地的股市实行的都是T+1的交易模式,也就是说,当你买入一只股票后,如果该股票立刻下跌,你突然意识到自己买错了的时候,你没有办法立刻抛掉这只倒霉的股票,你没有办法止损,只好眼睁睁地看着它往下掉,你有可能在下一个交易日一开盘时立刻抛掉它,前提是它没有被封死在跌停板上。也就是说,至少有那么一段时间你对你的头寸完全失去了控制,这才是交易者所面临的最大的风险。

而大多数的投机交易都是实行T+0,以及双向交易的模式,也就说你可以随时买入,也可以随时卖出,哪怕只相隔1秒钟,只要你的动作和电脑的速度足够快;你可以买涨,也可以卖空,当你发现自己方向买错时,可以立刻掉头反向操作;你可以事先设定止损位,一旦方向做反,你可以及时止损,将损失控制在你可以容忍的最小程度……这样的风险对交易者来说甚至已经构不成一种风险。

我在研究了各种各样的交易模式后得出的结论:投机是一种风险最小,收益最大的交易方式,只有投机才是最棒的交易!

作者:周宗涛、字宗源 加拿大福湃金融总裁

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