橡胶老玩家跳楼，交易想长寿还缺什么呢？······ 分析日记 fxplus.cn

近日橡胶再次连续大跌，前一段时间风闻交易圈、网络的橡胶圈资深人士，做交易二十多年的付先生，因近日橡胶期货的大幅杀跌，巨亏一个亿而跳楼身亡。昨日我从朋友那里得知后，心情是难以表达的，我并不认识他，很早之前间接听说过，我做交易的时间没他长，也都算是老一辈的交易人了，我是惺惺相惜，还是悲凉？说不清楚，总之，惆怅，所以昨日没更新微博、微信，以表示对他的尊重。

做交易这么多年来，中间大约有两次，我深陷巨亏或爆仓，也想过跳楼自杀，但是我没他们的勇气，我害怕，我怕死，我怕死后，我的尸体旁被人指指点点，我死亡的消息被人当做饭后谈资，被很多人当做幸灾乐祸，我的死不仅得不到同情，可能换来的更多是别人的笑料。而且我不信宗教，不相信有鬼神，所以我怕死后，我永远永远永远都无法回到人世间，无法看到这么多的人和美景，所以我特别佩服那些敢自杀的人。

逝者已逝，生者如斯，对逝者，我们默哀，愿他在天堂里一切安然平静、一路走好！

有记者想采访我，对该事件有什么评论，对于逝者的原因，还是想来分析一下，前事不忘后事之师：

一、对于交易中的大忌“逆势、重仓、不止损”，逝者无一不深知，远在你我之上

很多人说他的爆仓，是因为不止损。

没有错，但是你以为，一个做了二十多年的老期货人，不懂得止损的重要性？不止损，他能活到今天？

很多人说他的爆仓，是因为重仓。

没有错，但你以为，一个做了二十多年的老交易员，不懂得重仓的弊害？他如果一直重仓，早就淹没在期货的海洋里了。

很多人说他的爆仓，是因为逆势。

是的，但你可知道，他同时做橡胶现货和橡胶期货，二十多年专注于橡胶，对于橡胶的上下游、产业链研究至深，对于判断大势，对于顺势的理解，并不比你和我差？他要是喜欢逆势，早在前几年就死在了橡胶的熊市里了。

不止损、重仓、逆势、浮亏加仓、不借债投资、、、是不是一个交易员，都能轻松地指出他爆仓的缘由，并且告诫自己，告诫他人，吸取教训。

可是，他是二十多年的老交易人，赚过几亿的人，在这个刀山火海上爬行、随时能粉身碎骨，他能熬过二十年，就凭这一点，他见过的世面、对于盘面的理解，情绪的控制，都远在你我之上。你能看到的交易大忌，恐怕他在很多年前就已经烂记在心了。单凭他取得的成就和在市场上生存的时间，我们根本就没有资格评说他。

二、由逝者，想到大名鼎鼎的海龟派创始人丹尼斯，最后为何会失败

大名鼎鼎的海龟派创始人丹尼斯，从400美元做到2亿美元，叱咤华尔街，但是1978年和1987年惨败，亏损50%，他个人亏损超过80%，1988年后，管理基金宣布关闭，他没有再次崛起，也宣布精盆洗手，不再参与投机市场。丹尼斯后期的失败源于对自己所定规则的反叛，大师级的人物都是喜欢创新的，创新过程中肯定会遭遇意想不到的失败。

他有个众所周知的“自由裁量权”的性格，就是说，会经常心血来潮地、凭直觉操作，不严格按照系统的规定操作，这一点，他自己心知肚明，对《金融怪杰》的杰克·施瓦格坦白过，“从本质上说，我是一个反向操作者。”对他个人来说，他就是自己的主宰，没有更高一层的监督机制，他只能靠自律，因此经常出现操作水准失衡的事情。

当一个人需要为自己负责，没有人能够对他实现有效监督、有效控制、有效制衡的时候，有什么方法可以强制他遵守规定、遵守法则呢？

我们的投机鼻祖—-《大作手回忆录》的主人公利菲摩尔，三起三落，最后开枪自杀，也不是因为这个原因么？

三、逝者交易熬过二十年，足见其功力，最终失败原因是缺乏第三方监督和约束

我们回过头，再看逝者，一个熬过二十年、见过大风大浪，很多年前就懂得止损、轻仓和顺势的重要性的人，还会沦落到如此地步呢？

我们经常说“遵守纪律，死守系统，严格止损，轻仓操作”，可是这一切的一切，都有一个前提，就是你理智的时候，你理智的时候，这些才能够做到，你不理智的时候，这些都会成为一对口号，规则都成为了空文。

此时，估计很多人就会说，不能输给人性，要理智，我们要时刻保持理智，不理智的时候，不能做交易。你都不理智了，你还谈何不去做交易？只有在理智的时候，才会选择做交易，还是不做交易；你都不理智了，当然就很可能继续去做交易。

我们是人，人毕竟是人，是血肉做的，不是机器，是人就有情绪，不可能一辈子都一直理智、冷静、客观，夫妻生活、家庭变故、朋友变动等等都可以影响到我们的情绪，就如同海归派的创始人丹尼斯、投机鼻祖李费摩尔一样，他们取得的成就、见过的大风大浪，都远在你我之上，但最后还是由于不理智、情绪失控，导致自己接近毁灭或毁灭。

我们经常说“要修养人性”，但是人性的修养，不知道需要多长时间，需要多少年月才能修好，根本就是一个模糊、不确切的东西，而且你即使修好了人性，难道就能确保你一直理智？人性修养的提高，可以使你十年都理智，但能确保最后一个月不理智？可以使你二十年都理智，但能确保在最后一个月失去理智？在你短暂不理智的那个短暂时间，遇到极端行情，一切就over了，无论你此前理智多长时间。

所以由此可见，单独论交易规则、人性修养、心态控制，想要在交易中长寿，这些还是不够的，不能确保我们能长期执行，这些是站在个人的范畴内讨论问题。

要想保证我们能长期执行，回避人性，必须需要第三方来约束，特别是在你的修养还不够好的时候，这意味着对于每一个人，无论修养如何，都需要第三方来约束。

为何大部分官员，在当上官员之前，也并不恶，他们也是充满着伟大理想、充满着造福百姓的信念，例如电视剧《人民的民义》中，祁同伟在年少和青年时，也是充满完美主义、造福一方百姓的信念，但是一旦坐上了位置，便会形成腐败、堕落，因为权力不受约束，在权力不受约束的时候，人就容易利令智昏，短暂的智昏，一旦尝到了腐败的甜头，便会还想继续尝试这种甜头，就如同毒瘾一样，无法收拾，于是人就容易彻底腐败、堕落，所以他的腐败、堕落，并非他不“知”腐败的弊害，并非他不曾有理想，而是他的权力不受约束，人性弱点就会蹦出来。

当然一套成熟、细化的交易系统，是约束你人性弱点的重要工具，使你不会轻易感情用事，不会轻易凭感觉交易，但是，这个还不够。你需要彻底把你的权力给约束了，锁在牢笼中，因为你虽然有一套系统，但是否执行，仍然是你自己的权力，你仍然有执行和不执行、以及如何执行的权力：你又当运动员，又当裁判员，怎能避免你不偏袒自己？三权不分立，只要你有权力，你就容易利令智昏，于是，你需要监督权，被人监督；自己是分析师，自己做风控，自己是操盘手，你如何确保自己会执行风控、执行纪律？   

你需要一个第三方独立的风控人，来控制你的风险，来替你止损，替你做仓位控制，当你不想止损的时候，他有权砍你的仓，当你仓位大的时候，他有权拒绝，限制你的仓位，或者砍掉你的部分仓，当发现你情绪失控或损失超过某个数后，他有权关闭账户、停止交易、、、等等，怕你偶然的不理智、利令智昏，酿成一生的毁灭。所以几乎所有的正规私募机构、基金机构、资产管理公司，都会有第三方独立的风控部门，第三方来对投资团队进行约束，就是考虑到人性不可能一直理智的弱点。

四、除了第三方约束之外，想在交易中长寿，我们需要配置资产，避免巨亏后的悲剧

很多人有误解，误认为比较牛的操盘手，都为自己操盘，不为别人操盘，不去机构操盘，这是不正确的。巴菲特牛不牛？徐翔牛不牛？都牛，但他们还是办公司，为别人操盘。当然了，一方面，他们办公司，能把资金规模做大，提高自己金钱和名声，另一方面，公司是一个团队，比较正规，会有专门的风控、研究、操盘等独立部门，控制风险，还有一点就是即使赔钱，赔的是客户的，自己的金钱不受损失，对自己是最好的风险控制，不容易导致自己凄凉的下场。我交易圈的朋友们，走这条路的人，也坚持最长久，不是他们不能为自己赚钱，而是他们要化解风险、避免悲剧，我中间一些年头也在英国机构当过操盘手。

对于交易而言，一个人单打独头是不行的，难以长久，因为一个人容易孤独、封闭、偏执，同时这种孤独的生活可能会导致自己容易失去理智，在缺乏第三方约束的背景下，就会使自己容易陷入一失足千古恨的悲剧。

当然了，在你的操盘资金还不够大的时候，你也雇用不起独立的第三方约束，缺乏约束，不过在你赚钱后，你制定一个规则，赚钱后抽取部分利润，去银行存定期，买定期的银行理财，或者不断购房等，或者为自己的孩子、家庭购买各种医疗、交易保险、家族信托，分散资产配置，这些不容易变现的资金，就会使你在不理智的时候，兑现不出资金，即使你赔完了，你还有不少的定期存款、理财和几套房子，不至于陷入落魄，避免悲剧。

我就是盈利后，不断去购房，房子倒不少，当然这也决定我暴富不了，因为不能实现利滚利，但是有什么关系呢？5000万和一个亿，一个亿和两个亿，对于一个人的生活而言，没多大差别，资金是边际效用迅速下降的。但是5000万的人，和一个亿的人，同时损失了5000万，前者将一无所有、生活穷困潦倒，而后者仍然生活富裕、逍遥自在。

逝者已逝，生者如斯，对逝者，我们默哀，愿他在天堂里一切安然平静、一路走好！我们活着的人，好好地活着，活着比什么都好！