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谈市场预测的三个基本问题······ 分享日记 fxplus.cn

市场预测历来是有争议的话题。有人支持,有人反对。市场预测的目的是通过对市场价格行为进行预估,并以此付诸行动而获取收益。投资者面对市场预测抱有质疑,一般围绕着下面三个基本问题,即市场能够被分析预测吗?交易需要分析预测吗?如何做好分析预测?笔者结合从业多年的经历,谈谈自己的看法。

市场能够被分析预测吗?

预测其实无处不在,我们的生活充满预测的影子。比如,你要去北边的一个地方,因此你会去等往北的公交车,你不会去坐往南方向的公交车。因为你会预测坐往北方向的公车可能会经过你要去的地方。诸如此类,人们每天都会进行预测行为。

在期货市场,某个人的预测可能影响不了市场,但所有人的预测可能演变成趋势。从投资行为角度分析,趋势的产生、持续和结束都伴随着市场投资者的预期与希望。而所有的预期和希望都是基于对市场信息的分析预测。因此期货市场同样充满预测行为。

很多否定市场预测的人认为市场是复杂的,价格是随机的,人很难通过预测而获利。事实上,市场在某种程度上是可以被认识的。比如,供不应求价格必然会上涨;某个数据对市场的影响;历史炒作题材规律。因此可以通过分析市场信息,来预测市场行为,进而推算价格行为表现。

市场可以被认识,但每个人的分析预测都有其局限性。某一价格行为的预期和希望的变化都会影响交易行为。由于人本身的心理预期和希望都是在变化,所以市场很难被精确预测。也就是说,市场可以被定性预测,但难于被定量预测。其实,在交易中,我们能对行情进行定性预测,知道它可能偏向上涨,还是偏向下跌。可能是大行情,还是振荡行情。我们无需去精确预测价格会涨到某个具体点位。因此,从定性分析角度来看,市场是可以被预测的。

市场分析预测行为无处不在,它是人类本能的反应。任何基于抹灭人本能的研究最终都是无法成功的。市场的分析预测现象是一种与生俱来的现象,也是一种可以为交易服务所利用的行为。

交易需要分析预测吗?

市场价格往往反映了市场参与者的态度和期望。预测其实在此就变为选择一种最大的可能性。市场充满不确定性,所以在目前是对的,但过后可能是错的。但这并不影响预测的意义。

交易领域都在强调交易计划的重要性。确实如此,如果没有交易计划,你就不清晰自己要做什么,怎么做。任何计划只有一种最大的可能,而这个最大的可能,只能是交易者通过对所有可能进行分析后才能得出。交易计划从某个角度讲,也是预测行为转化为交易行为的中介。

交易计划的前提就是对市场已有一个最大可能性的预测。如果市场价格的走向不符交易者的预测或出乎他的意料,那么他的操作就将失去控制。这时需要交易计划的策略来帮他处理“意外情况”。因此,交易计划是对市场预测行为的一种保障。两者在交易中是紧密联系的。

另外,还有一个概念:盈亏比。老生常谈只有盈亏比达到3:1时才动手。如果不进行分析预测,我们如何计算预期的盈亏比,又如何决定是否要采取行动。

前辈说:“操盘手是一个要对未来发生的事件进行思考和策划的人,也是在事件发生之前就采取行动的人。”如果我们不预知未来,我们又如何提前采取行动?

大多数程序化交易的支持者,都不主张对市场进行分析预测。因为保持绝对客观是他们理念基础。他们通过判断目前的市场状况然后采取交易行动。但事实上,不预测是很难的,人为地抑制人性本能,本身就很难成功。由于对未知的恐惧,使得他们的信号执行力往往大打折扣。

另外,市场有时很暴燥,如果我们能进行一定的分析预测,有时可以帮我们规避一些极端不利局面。比如,市场行为达到某种程度的一致时,会出现极端行情变化。这时如果不发挥一定的主观能动性,对市场进行分析预测,那可能就会失去反应的机会。通过市场分析预测,可以让我们回避一些潜在的危险。程序化交易固然有很多优点,但不能因为这些优点而否定市场分析预测的价值。

如何做好分析预测?

做好分析预测是一个比较大的“系统工程”,在此只谈些大概的注意事项。

市场的分析预测目标具体包括三个方面:时间、空间和市场预期与行为。

可以通过历史资料预测,可以通过未来可变因素预测,也可以两者结合,通过历史数据和可能出现的事件进行市场行为预测。用正确的理念和方法进行市场分析是预测,而不是猜测。

历史之所以会重演,是因为有相同的历史背景,预测市场应关注对象本身的因素,而不要用毫不相干的理论或方法来预测它。你必须明白什么样的市场分析预测才能帮助我们提升交易绩效。

期货市场的预测不是“精算科学”,而是“行为科学”。不要试图进行精确预测,因为你根本做不到。过于关注细节,容易忽视全局。

预测只是决定你成功的因素之一,并不是全部。如果要成功,你还必须学好交易策略、风险控制、资金管理等交易要素。预测时可以选择一种最大的可能,但也要评估和预防多种假设性可能。所以制定多种有针对性的交易策略非常重要。

你可以通过了解市场预期再事先对报告数据进行分析,预测市场可能会做出什么反应,并提前行动。

不要因为一两个事件就对预测行为进行全盘否定。任何行为和方法都有优点和缺点。预测也一样,结果可能是对的也可能是错的。它的存在有可能固化或强化投资者的交易行为,从而导致交易策略僵化或单一化。但顽固和执着有时是一样的,区别在于顽固是对过去的坚持,而执着是对未来的坚持。事实上,交易亏损是不可避免的,最重要的是,你要有必要的应对策略。不要把策略的疏失全部都归罪于预测行为。

预测的结果只是一个最大可能,所以我们可以清晰地面对市场。预测要有信心,但不要有希望。不要让希望代替预测。

人是情绪化的,所以尽量不要在高情绪化状态下进行预测。比如在连续赢利和大幅亏损之时。通常在无持仓状态下,人的分析预测会比较客观。

预测是做交易前的必备工作。它的意义在于不打无准备之仗。但具体到实战中,还得依据市场变化,评估和调整自己的分析预测与交易策略。预测是为了指导帮助我们的交易行动。但我们的一切行动最终都必须以客观事实为检验标准。

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