股市促销季，哪些概念股值得加入“购物车”？······ 分享日记 fxplus.cn
2009年11月11日，原本只是想借“关爱单身狗”噱头的天猫开展了网络促销活动，到现在已经走到了十周年，在每年的同一天中，这场名为“购物狂欢节”的网络销售奇迹都会在这天准时上演。
商家使出浑身解数诱惑我们消费，电商销售从千万级飞跃到千亿规模，从阿里独舞走向线上线下共同参与，从单纯促销活动发展成娱乐化、话题化的消费盛宴。作为电商时代下的产物，双十一俨然成为了剁手一族们不可错过的狂欢节日。
那么双十一的背后能否给我们带来投资机会呢？毕竟“剁手”花掉的钱得想办法再赚回来。对于股票市场来说，有四类概念股有望受益于“双十一购物节”，首先电商无疑是双十一最大受益者，新零售成为资本的新战场，合作伙伴快递物流行业同样摩拳擦掌，蓄势待发点燃价值投资的导火索，电子支付概念更是受到资金的高度热捧。
1
多家电商激战，11月行情表现向好
各大电商平台上，双十一活动已然开始，各种宣传铺天盖地，各种优惠相继推出，点赞、抢券等活动火爆朋友圈，今年的双十一似乎比以往任何一届都要热闹。作为老牌电商，京东、阿里和苏宁易购自然不容错过，无论是阿里的“双十一合伙人”、京东的“京东京贴”还是苏宁的“转运大狮”，都赚足了消费者的眼球。
根据数据显示，除2017年外，电商指数在9月和10月表现均跑赢大盘指数，其中9月的优势更为明显，其次除2013年外，若双十一之后进场电商，电商板块大概率跑输大盘。
从电商龙头的历史走势来看，也反映出了这一规律，排排君选取了苏宁易购及阿里巴巴这两家电商巨头近几年的走势，可以看到近10年苏宁易购双十一前多为上涨态势，中概股阿里巴巴双十一行情表现也相对强势。
苏宁易购双十一前后股价走势
（数据来源：wind）
阿里巴巴双十一前后股价走势
（数据来源：wind）
除了电商巨头平台之外，销售靠前的上市企业，从过往双11的的行情来看，往往在双十一之后而在销量居前的上市公司也有会短期的拉升炒作效应。
2
严选与拼多多齐飞 新零售成为新战场
如果要问在2018年电商界最具有标志性的事情是什么，那么一定离不开拼多多的上市。虽然概念新零售、智慧零售等新兴模式今年在电商行业十分火热备受追捧，但不可否认的是，拼多多在7月26日的上市赚足了市场的眼球，创始人兼CEO黄峥所持股票价值约137.4亿美元，中国大陆排名第十三，一举超过刘强东。拼多多依靠社交与拼团，主打低价和便宜，并大手笔投广告all in各大综艺节目，以超低的价格在三四线城市释放了中国人横扫世界商圈的购买力。
但骑白马的不一定是王子，想洗白不能只靠IPO，很快媒体和群众就接连发声，质疑拼多多平台的商品质量和品牌真伪度，“假奶粉”等问题更是触发国人舆论底线，这场舆论战争对拼多多的影响是显而易见的。不到一周，拼多多股价从盘前22.19美元跌至19.98美元，跌幅达11.2%，濒临破发，截至昨日收盘，拼多多股价19.64，仍远低于预期水平。
与此相反，上线于2016年的网易严选，在走着与拼多多截然不同的发展模式，主打性价比和精致，通过深入产业链上游，赢得了新中产的口碑，独创出严选模式。虽然从双十一到拼多多，低价一直是推动狂欢购物的主力，但随着消费分级的到来，价格战已经不是瓜分市场的唯一，网易严选走的是中产电商路，严选模式代表第三种电商模式正在兴起。
虽然消费降级的呼声不断，但事实上，居民消费已经从基本刚需变为追求品质与服务体验，因此注重实体体验与流通效率的新零售应运而生，弥补了传统电商体验方面的短板，也形成了完整的电商消费生态。在人工智能、大数据等技术加持下，得到众多资本和投资者的青睐。
3
快递物流业摩拳擦掌点燃价值投资
作为电商企业最为密切的合作伙伴，快递物流行业也同样摩拳擦掌，早在国庆节前，中通、申通、圆通和韵达等快递公司就宣布上调全国到上海的派送费，快递行业涨价的呼声不绝于耳。
近10年我国快递行业营业收入快速增长，从2008年408亿元上升至2017年4957亿元，年均增速为30.97%，具有明显的快速成长特征，可谓是非常符合价值投资的理念。2018年以来快递龙头企业集中度进一步上升，业绩方面，2018年前三季度，四大快递股合计实现营收1043.42亿元，同比增长33.61%，累计实现净利润78.74亿元，同比增长12.37%。
（图片来源：根据公开资料整理）
此外，仓储物流和智慧物流也吸引了市场较大的关注，根据近期的市场表现可以看到，仓储物流板块已经提前上涨了，后期依然有机会进一步关注，同时随着各大电商巨头增加对智能仓配的投入，智慧物流会迎来进一步的发展机会，物流行业也将迎来新的发展风口。
总的来说，抛开双十一造成的突然性增长，以快递公司目前的估值与发展前景看，随着电商行业的高速发展，快递公司的业务量与净利润都处于高速增长状态，这次受股市下跌影响，快递公司估值回归，也许就是投资者们中长线布局的好机会。
4
电子支付概念备受资金热捧
随着双十一购物狂欢节又要来了，电商巨头们的较量蓄势待发，资本市场上双十一概念股更是蠢蠢欲动。在11月5日，电子支付概念股率先启动逆市上涨，电子支付概念板块中，共有33只概念股逆市上涨，其中，证通电子、仁东控股、天晟新材等3只概念股强势领涨。根据数据统计发现，昨日13只电子支付概念股呈现大单资金净流入态势，合计吸金4553.31万元。
受益于电子支付的普及，相关上市公司业绩也有突出表现，排排君根据数据统计发现，近七成电子支付相关上市公司三季报净利润实现同比增长，其中，苏宁易购、天成控股、国民技术、航天通信等15家公司三季报净利润均实现同比翻番。
随着网购的快速发展以及消费者购物习惯的改变，第三方支付市场已经被市场人士称之为新兴 “聚宝盆”，可以看到以移动端为平台的电子支付在未来的发展空间和市场前景是很大的。双十一这类购物狂欢节下，支付宝等电子支付将会出现井喷式的增长，相关电子支付概念股的表现也许值得投资者期待。
5
哪些概念股值得加入“购物车”？
这种脱胎于经济危机的节庆刺激型消费可谓是吸引了全民参与，各大电商平台使出浑身解数开启秒杀疯抢，大A股往往也会加入这个全民狂欢的大舞台，那么双十一的概念股又是否具有炒作机会呢？
对此新富资本研究中心在接受私募排排网采访时表示，从过往双十一期间支付概念、物流板块的走势来看，在双十一前后，板块表现并没有明显走强的趋势。我们认为对相关板块来讲，短期的销售数据表现难以驱动市场对个股长期业绩看好。但另一方面，部分寻求产品转型的传统消费行业企业，如果通过双十一销售数据的超预期表现，能够反映出企业销售转型或产品转型的市场认可程度，则会带来相应的估值提升，更多关注传统日用消费中转型企业的线上销售数据。
对于是否具有双十一行情，信普资本投资总监毛君岳认为，实体经济的双十一行情会有，但从这几天的情况看，似乎比过去两三年冷清些，原因可能一方面是今年的消费可能确实存在降级趋势，另一方面是大家对双十一的热情新鲜感在逐渐冷淡。A股市场上的双十一行情，应该不会存在，即便是存在结构性机会，也是很难有持续性，建议投资者对这样的题材行情采取保守态度，谨慎操作。
在双十一背后是否具有投资机会上，巨泽资本董事长马澄则表示，近期市场在国家频频救市的情况下，行情转暖，题材的活跃度大大提升，双11临近之际，直接受益的快递股、新零售、电商、电子支付等概念股有望受到资金追捧短炒。
资深私募分析人士熙伟向私募排排网介绍，双十一题材已经是一个全民皆知且几乎全民参与的题材，从往年公布的每一次双十一销售数据来看，往年增长趋势明显。作为年底前一个重大题材，对许多资金来说，已经提早开始布局电商购物和周边题材。从电子支付板块走势可以看出，在10月中左右，整个板块的成交量明显增加，从技术面看，基本上告别了之前下跌的态势，出现价格背离的迹象并已经开始逐渐向上突破。同时，新零售，跨境电商板块指数也出现了同样的迹象，3个相关指数中，电子支付指数较强，这就是天时地利人和都具备，“只欠东风”。
熙伟认为，可以重点关注以上板块的龙头股，做好择时介入是很好的参与方式。当然，考虑到今年整个国民消费市场弥漫的”消费降级“气氛，投资者参与双十一题材行情要做好必要的防御，提防今年的消费数据增长表现不如去年的情况出现。
6
小结
A股历来都有炒作节日题材股的习惯，相关概念股在节日效应助推下往往会有一轮不错的表现。但是排排君仍要建议广大投资者对于消息面投资应该提前布局，谨慎操作，不要成为接盘的“韭菜”。
