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这些因素决定你在股指上赚钱······ 分享日记 fxplus.cn

作为个人投资者,除了满足必要的开户条件以外,还要在心理和知识上做好准备。

具备较强的风险承担能力

由于引入了保证金制度,所以,股指期货交易在一定程度上将市场风险放大了。对交易者来说,在20%保证金率的情况下(目前期货公司实际执行的保证金比率近月合约在18%左右,远期合约在20%左右),标的指数1%的变化将会导致5%的盈亏,即有5倍的杠杆。因此,投资者在参与交易之前,首先应通过调查问卷等方式评价自己是否有较强的风险承受能力。一般而言,风险承受能力低的投资者不适合参与股指期货交易(套期保值除外)。而且,我们建议参与股指期货交易的资产不要超过可投资资产总额的20%,要保证在投资失利时,其他投资和正常生活不受影响。

具有信息收集和分析能力

投资者应该具有通畅的信息收集渠道,并能够准确分析所得到的信息。每天市场上提供的信息庞杂多样,投资者需要甄别收集到的信息,区分哪些是原始信息,哪些是经过加工的二手信息,剔出虚假和无效信息。个人投资者可以从基本面和技术面两个角度对信息进行归类,预判对于特定品种,各种利好和利空信息可能起到的作用,再进一步决定自己的投资策略。投资者需要定期检查预判与实际走势之间的差异,找到信息收集盲点,提高信息分析水平。

制定操作计划并严格执行

股指期货市场瞬息万变,每手交易动辄有几千上万元的盈亏。在这种情况下,投资者必须制订详细的操作计划并严格执行,才能及时规避相应的市场风险。操作计划不必事无巨细,但是应该包括如下要点:当日对市场的判断,预计进场和离场点位,当期获利目标,止损点位,进场资金(确定仓位上限和下限)。

投资者在开仓时,切忌盲目和急躁开仓,而且开仓要留有余地,占用的保证金最好不超过总保证金的40%。以IF1005合约为例,4月27日开盘在3201.20点,那么在18%保证金比率的情况下(多数期货公司首日对近月合约实行18%的保证金比率),以上述开盘价测算,开仓1手占用的保证金就是3201.2×300×18%=172865元,如果客户保证金账户总额为100万元,那么个人投资者以开仓不超过2手为宜,不建议开满5手仓。这样才能做到“手里有粮,心里不慌”。

投资者开仓时,首先要考虑止损问题,在交易前要设置止损点位,如果触及,就应果断平仓,并根据情况确定是否“多翻空”或“空翻多”。如果不持仓过夜,那么一般止损比例建议设在0.5%至1%之间。依前例,投资者开1手多仓,设定0.8%的止损位,那么在合约价格达到3201点×(1-0.8%)=3175点时,进行平仓止损,此时亏损为(3201.20-3175)×300=7860元(不考虑佣金和手续费)。如果投资者决定“多翻空”,那么,投资者可以在3175点左右平调多仓的同时再开空仓翻手做空。

投资者在盘中,需要不断确认此前形成的长、中、短期的趋势,寻找和判断变盘的信号,及时做出反馈。仍依前例,如果27日当日投资者开盘就做空,当达到自己盈利目标时,需要根据市场情况判断市场的短期趋势,如果此时各方信息反馈做空能量重组,投资者既可以按照预定计划平仓离场,等待下一次机会,也可以考虑继续根据趋势做空。但是毫无疑问,短期悲观情绪积聚,做多的动能短期内严重不足,此时盲目“空翻多”就会遭受不必要的损失,无论如何,尊重市场并顺势而为都是不二法门。

及时评价自己的投资绩效

投资者从事股指期货交易,应该及时评价反馈,进而指导今后的交易。每日交易结束后,投资者需要将盈亏归因,即总结盈亏中哪些是个人操作带来的,哪些是其他的变化带来的。仍依前例,27日当天,投资者事先决定以空头建仓,并预计当日市场会向下波动20点左右,但是当日结算,该投资者获得了60点的收益,那么,其中只有20点的收益可以归为自己事先的准确判断,其余40点归功于市场的意外变化。

股指期货市场是新兴的高风险的金融衍生品市场。投资者的理性而积极的投资会使市场向健康和良性的方向发展,而那些抱着赌徒心态而忽略风险的投资者则很难在市场上站稳脚跟。

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