期货投资咨询业务:赚钱还是赚吆喝?······ 分享日记 fxplus.cn – 分享日记
                                       

期货投资咨询业务:赚钱还是赚吆喝?······ 分享日记 fxplus.cn

近期,证监会向部分期货公司下发的《期货公司期货投资咨询业务管理实行办法(内部征求意见稿第2版)》(下称《征求意见稿2》)使期货投资咨询业务成为行业内热议的话题。多位期货行业人士认为,尽管一些细节仍在讨论当中,但期货投资咨询业务很有可能成为期货行业最早推出的创新业务。

投资咨询业务或领先CTA业务推出

投资交易顾问(CTA)、投资咨询业务和境外期货业务,一直是期货行业认为的证监会可能批准的期货创新业务,之前很多业内人士认为CTA业务可能会最先推出,不过从目前的情况看,投资咨询业务或将成为期货行业首个创新突破。

“根据《征求意见稿2》的规定,期货投资咨询业务分为研究分析咨询和交易咨询,其中交易咨询包括按照约定为客户设计套期保值方案及相关操作软件系统,提供特定信息服务或协助拟定交易操作策略等,相当于为客户提供具体的操作指导,可以为将来的CTA业务积累经验。”某期货公司负责人分析道。

该负责人认为,期货公司分类监管评级已经开展了两年,而评级较高的公司都对新业务跃跃欲试,希望新业务能为自身参与差异化竞争提供基础。

《征求意见稿2》显示,期货公司要从事期货投资咨询业务,须在最近一次分类监管评级中被评为C类以上级别,最近一年的风险监管指标符合监管要求,同时须配备相应人员并建立相关制度等。

新业务能否成为新盈利点尚存争议

虽然期货公司对投资咨询业务大都持欢迎态度,但对于该业务能否为公司带来新的收入,业内人士表达了不同的观点。

“一些期货公司具有较强的产品设计能力以及对大型产业客户的服务能力,但由于缺乏投资咨询业务资格,即使客户希望为这些服务付费,期货公司也苦于没有收费的理由。”某期货公司机构服务部人员告诉期货日报记者,由于期货公司只能通过收取交易手续费盈利,而一些企业客户的交易量并不大,发生的手续费不多,这样就形成期货公司的付出与所得不相匹配的情况。未来当期货公司获得咨询业务资格以后,在为企业服务时将能够获得更多的收益。

但也有业内人士认为,由于期货公司的主营业务仍将是经纪业务,收取咨询费的做法恐难为客户所接受。他表示,目前证券行业已经具有咨询业务牌照,但其咨询业务收入与经纪业务相比仍是微乎其微。“有成熟的基金业作支撑的证券咨询业务尚且如此,何况期货市场仍以个人投资者为主,他们会接受吗?”这位人士表示质疑。投资咨询业务或推动期货分析师分类

“《征求意见稿2》中将投资咨询业务分为研究分析类和交易咨询类,并规定从事交易咨询和研究分析两类人员的岗位应当独立。这项业务开展之后,期货分析师资格与投资顾问资格是否会分离呢?”某期货分析师对未来期货研究人员的定位做出了猜测。

根据证监会最新公布的《证券投资顾问业务暂行规定(征求意见稿)》,证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。这就意味着,一旦证券分析师成为投资顾问,就必须放弃原有的分析师身份。该期货分析师认为,期货行业的很多规则都借鉴和学习了证券行业,因此未来期货分析师也很有可能被分为研究分析师和投资顾问,其中研究分析师只对宏观经济及相关品种行业基本面进行分析,而投资顾问则对具体品种的涨跌做出判断,并给出具体的进出场建议。

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