镇痛麻药＆救命稻草！……

上篇 经济现状

根据国家统计局数据，10月制造业PMI 50.2，环比回落0.6个百分点；非制造业PMI 53.9，环比回落1.0个百分点。PMI持续在50荣枯线上下颠簸，出口占据全国半壁江山的广东继8月制造业PMI跌穿荣枯线0.7个百分点至49.3后，9月也堪堪50.2。而列政府所有工作目标之首的经济增速三季度滑落至9年来新低6.5%。

秋尽冬来，经济遥应天时。18大报告提出‘2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番’，要求最低经济增速6.5%。巧合的是，上下声出一孔的统计口径恰是6.5%。尽管有关部门信誓旦旦表示，‘经济存在短期下行压力，但总体来看，经济平稳运行的基本态势未变。明年经济仍会延续稳中向好的势头。’但各行业对经济下行的巨大担忧显然不是报喜不报忧就可以轻易打消的。

改开40年，在政府投资+出口导向双轮驱动下，增量型经济模式已现强弩末势，而2018年寒风乍起吹皱一池春水，贸易战不仅直接影响到了出口数据，而且波及到了国内消费市场信心。10月份沪深300主要消费指数狂跌22%，为2008年全球金融危机以来表现最差的一个月。官方数据同时显示，零售增长也出现了放缓的情况，而贵州茅台创下近3年来最低利润增速，则成为消费增长放缓的注脚。

毫无疑问，无论怎么‘引导、刺激’，已经被高房价榨瘪了六个钱包的国内消费市场始终潜力有限，要想庞大的制造产业链维持不倒，必须仰仗出口和产业升级。而无论是出口需要的市场，还是产业升级需要的技术，都和贸易战前景息息相关。

中篇 镇痛麻药

10月25-27日，受李总理邀请，日本首相安倍晋三时隔7年后再次访华。安倍出访前先是发推文表达了自己再次朝圣无比激动的心情，希望藉此行把日中关系推进到新的阶段，而随行的500人超大规模代表团，似乎也在佐证安倍将不虚此行。中方这边呢，超高规格的热情接待，仿佛也预示着中日关系冰凉的一页正在翻过。

中美贸易战攸关时刻邀请日本首相访华，不可避免让外界联想到美国的‘贸易保护主义’，有官媒体甚至把安倍此行描述为中日联手对抗美国贸易保护主义，想法不得不说是非常性感。除了热情款待，中方对安倍访华的精心宣传也从一个侧面反映了当前急于想搞好中日关系之迫切。10月25日，环球时报罕有地发文称，

「中国社会应克制对日本复活军国主义的想象，不要用日本可能变成一个核大国并重新侵略中国的风险吓唬自己」而谈到钓鱼岛时更是着意淡化，「中日因钓鱼岛的纠纷恶化两国全面关系，不能不说是挺滑稽的一件事，这不是两个成熟大国应该做的。」如此轻描淡写地描述此前剑拔弩张的领土问题，和当前的贸易战背景当然密切相关。当美国加强了知识产权保护、抬高了技术输出门槛，日本的替代作用瞬间变得异常诱人而且不可替代，中国此刻亟需要和日本实现‘双赢’。

纵观日本历史，长期以来深受华夏文明熏染，直到150年前汲取阳明心学完成明治维新后，才从自然科学到社会制度完成化茧成蝶的蜕变，但骨子里的东方文化烙印却不是区区百年可以抹得掉的。是故，对于东方人处理矛盾的思维模式、解决问题的方法手段洞若观火。换句话说，中方的心思显然是瞒不过精明的安倍的。

日本二战后完全倒向了美国，这与大和民族信奉的「永远不与最强大的国家为敌」信条一脉相承。但从地理上看，日本毕竟只是一个资源和市场匮乏的岛国，发展经济必须依赖亚洲邻国。数据显示，2007年中国超越美国成为日本最大的贸易伙伴，2017年美日贸易额占日本总贸易额的15%，而中日贸易额却超过了20%。

中日之间经贸往来愈来愈紧密，叠加川普政府不断要求日本提高军费开支、开放市场、扩大在美投资……而藉访华之机做出进一步加强日中经贸联系的姿态，刺激下美国敏感的对华贸易战神经，藉此缓解一下来自美国的压力，安倍兵行险棋。

但安倍始终精准拿捏着分寸。日中关系是悬崖上的一根钢丝，藉此向美国撒撒娇只是一种临时策略，而对任何国家来说，国家安全战略始终凌驾于经济战略之上，四面受敌的日本当然更不例外。二战后日本在国家安全上绝对依赖美国，注定了日中关系难以跳出美国打压中国这个框架，必要时中国利益随时可以被日本割舍。

从这个角度讲，安倍政府一定会小心翼翼地察看着川普的脸色而随时调整自己的对华策略。反观中国呢，需要一个摆脱美国贸易战压力后稳定的技术、高科技产品输入源头，所以日本这种不由自主、摇摆不定的对华关系，恰是中国最不愿意看到、也不能容忍的，而这必然成为制约日中关系亲密度进一步加深的最大桎梏。

所以，无论价值300亿美元的中日货币互换协议，还是日本盛赞中国一带一路并签署的一系列合作意向书……终究是受到美国对华态度制约的变量，而美国在接下来的美日双边贸易谈判中大概率会复制新版北美自贸协议中的「毒丸条款」，限制日本对华贸易，届时中日之间一切意向性的协议都将面临着深度考验和风险。

事实上，10月28日也就是安倍访华后的第二天，印度首相莫迪访问日本，从双方发表「基于共同价值观」的联合声明看，无论是日印货币互换协议规模、经贸合作规模，还是日本取消对华ODA援助转而援助印度……都让安倍前一天的访华成果小巫见大巫。归根结底并无意外，这和美国的美日印澳印太战略深度契合。

小结。中日关系想摆脱中美关系而独立发展到某种令人期许的高度几无可能，随着美日自贸协定展开谈判，日本在美国和中国之间选边站队的结果不会有任何意外。从这个角度讲，眼前的一切都只是药效短暂的阵痛麻药，麻醉之下病灶仍在。

下篇 救命稻草

再来看这颗星球上最重要的双边关系，也就是中美关系在7.6贸易战后的新气象。

10月29日，又一起「中兴事件」被如法炮制出炉——美国商务部宣布将福建晋华集成电路有限公司列入出口管制名单，限制美国企业向其销售软件和科技产品。嗯，对于可能威胁到自身芯片霸主地位的竞争国家同行，美国的打压向来不手软。

一阴一阳之谓道，一边打压一边不忘抛来橄榄枝，美国人深谙我们老祖宗的智慧。宣布制裁福建晋华公司后的10月31日，白宫首席经济顾问库德洛接受媒体采访时称，川普总统对中国的新关税并非板上钉钉【注：1月1日起追加2000亿美元剩余15%关税及对2670亿美元加征关税】。这句话再次燃起了中方的止战希望。

11月1日，主席‘应约’同美国总统川普通话，川普表示「重视美中经贸合作，愿继续扩大对华出口」主席也表示「重视同总统先生的良好关系，我们两人对中美关系健康稳定发展、扩大中美经贸合作都有良好的愿望，我们要努力把这种愿望变为现实」就是这一来一往两句话，安抚住了摇摇欲坠的A股政策市场。

随后两国元首约定在阿根廷G20集团领导人峰会前一天11月30日会晤，川普为此承诺，「我支持美国企业积极参加首届中国国际进口博览会。」11月5日上海进博会对于当下出口环境而言意义攸关，川普这么给面子无疑让中方大感欣慰。

川普选在11月6日美国中期选举前释放同中国关系缓和的讯号，肯定是着眼于共和党的选情。而站在中方角度看呢，无论中期选举共和党卫冕还是民主党复辟，都不会选择对华示弱，反而可能因为两党分控两院而对华贸易战攻势愈加凌厉。如此权衡利弊，反不如送川普一个顺水人情，以期将来为中美化解争端提早铺垫。

结语。7月6日后两个回合的2500亿美元较量，带给两国的经济伤害显而易见。洞悉对手和实力差距后，选择不著声色地顺梯下墙无疑是明智之举。事实上，中美关系出现哪怕一丝好转都影响积极，A股市场的近期表现诠释了一切……只有当冰凉的出口环境重新得到改善之时，无论经济还是资本市场才会迎来真正的春天。而接下来出口企业和投资者最应密切关注的，一定是11月30日的元首互动。

根据可靠消息，11月1日两国元首通话后，一份拟分为A、B、C三部分内容的谈判清单正在酝酿，A部分表示必须让步的部分，B部分表示可以协商的部分，C部分表示完全不可妥协的部分。至于三部分内容……有点儿……打住不提。

立足于当前国情，有识之士一定不希望贸易战越打越不可收拾，实力和朋友圈明摆着，逆袭……而当关系回暖的机会出现时，救命稻草一定要抓住。中期选举一过，不论结果如何，束缚川普的桎梏就打开了。可以拖得过下一个2年吗？而2年后即使白宫民主党走马换将，会对华宽松吗？ 11月6日前的一切工作都弥足珍贵。

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