十多年期货生涯 真情期货告白······ 分享日记 fxplus.cn – 分享日记

十多年期货生涯 真情期货告白······ 分享日记 fxplus.cn

在笔者十多年的期货生涯中,先当出市代表,接着帮人操盘,之后又在期货公司干了多年的管理工作。从期货市场最初的热闹非凡到后来的清理整顿,再到今天的恢复性增长,尤其是今年多个新品种上市,使原本门可罗雀的期货公司又呈现出一派欣欣向荣的景象。而一波波巨幅跳动的行情,使入行不久的从业者,又重复着笔者曾经的悲与喜。或许,笔者的感悟能给他们一点点启发。

A 伤感的期货

上个世纪九十年代初,我从现货转行做期货。对于做过现货的我来说,从谈合同、运输、检斤到付款,环环烦人;而期货成交则仅需一个电话,敲敲电脑即可,虽简单但刺激。那时,真庆幸自己进入到一个好的行业中。可是这种喜悦并没有持续太久,随之而来的就是伤感、迷茫。

初期的交易所会员,多是自营,一旦亏损,不是撤换出市代表(大多又是操盘人),便是退会。于是,一次次离别,又一次次迎新,每当此时,总有兔死狐悲的伤感!事实上,自己也经历了几次危机。做了几次挣钱的单,就觉得做期货挣钱太容易,于是不知天高地厚地替人操盘,这种事情在期货市场简直太多了。

1996 年,我认为铝价从高位掉下来后是一次建仓的好机会,于是建满仓后,就去中南大学读在职研究生了。待 20 天后回来,该客户已赔了 300 多万,我觉得无法交待,只好抱着 “ 死猪不怕开水烫 ” 的思想等下去,可铝价还是一跌再跌。此时,又发生了几件 “ 屋漏偏逢连阴雨 ” 的事,使我处于精神崩溃边缘。我站在 12 楼的办公室窗前,呆呆地想了半天,就在想一件事:人为什么会跳楼 ? 因为只有这样,才能解脱,才能一了百了。感谢上苍,我没跳,并熬过了那场危机。

其实,目前期货公司是 “ 弱势群体 ” ,付出的多,承担的风险大,而得到的却特别少。平常没有行情盼行情,行情来了又怕行情。当看到一批批揣着几万元、几十万元的投资者满怀希望而来,又无声无息地出局,我真有一种 “ 刽子手 ” 的感觉。

B 诱惑的期货

我常与朋友说,在市场经济逐渐成熟的今天,要想在短时间里财富成倍增长,合法生意恐怕就是期货了。市场不总有某某挣了几百万、几千万、甚至几个亿的美丽传说吗?多诱人!的确,我们就有这样一位客户, 5 万元保证金在一年内净挣了 100 万。不说一年吧,一天内期货价格从涨停板到跌停板,就可以使你的资金翻一番!再加上市场开发人员给你吹一吹,能不动心?况且,随着各种信息越来越透明,竞争越来越激烈,各行业的利润越来越薄,股市又令人失望,去哪里投资 ? 做期货的确是不错的选择。期市的确可能带来财富,能改变人的命运!我们有一位多年来称得上大户的投资者,原来也是国企员工,现在开着奥迪 A8 私家车,住着豪宅。这一切,都是做期货而来。

身边的实例当然吸引人,特别对那些不善于处理人际关系的人来说,做期货不求人,所以对期货情有独钟就不难理解了。于是,投资者前赴后继,勇往直前。

C 智慧的期货

虽然自己看得很透,可我从未放弃探索期货成功者的经验,毕竟要对得起信任自己的客户,要对得起人家付给我们的佣金。

我发现,期货市场上成功的群体有两种:一是大的机构投资者或保值生产商,抗风险能力强;另一种是精明的中小投资者,控制风险能力强。分析其成功的原因,可归结为 “ 实力 ” 和 “ 纪律 ” ,或者称为 “ 憋的艺术 ” 和 “ 斩仓的艺术 ” 。

资金量大、有实力的大机构或保值生产商,在亏损时憋得住,最后不但不亏还能盈利。今年某特大铜企业保值,一路上涨一路抛,最多时浮动亏损达 2.2 亿,可 4 月份三个跌停板下来,该企业反而平仓盈利 1.8 亿;在 10 月的新一波上涨行情中,该企业又重复了前面的故事。假如是中小投资者,可能已经死几回了!因此,资金量小的投资者就必须有铁的纪律,打得赢就打,打不赢就跑(斩仓),留得青山在,不怕没柴烧。

我们公司有一位做得非常好的客户,采用了 “ 三三制 ” 的资金使用方法,即 1/3 的资金当保证金, 1/3 的资金做预备队,另外 1/3 的资金购买房子等固定资产。他说, 1/3 的保证金亏损后,把另外 1/3 的预备队补上。如果这 1/3 的资金也牺牲了,还有房子,总不至于穷困潦倒到没饭吃。可见,管好资金、控制好仓位是期市获胜的重要法宝。

许多投资者失败的另一个重要原因是挣钱心切。我去英国曼氏金融集团访问时,他们说聚集了 380 多亿美元客户理财资金, 10 年期每年回报 2 %,而国内的散户每年 20 %的回报都嫌少,非得追求翻几番不可。而追求回报越高,所承担的风险也就越大。与其他行业一样,意志坚定、勤奋敬业也是成功必不可少的一个条件。期货市场最能锻炼人的心志,既要处变不惊,又要识时务者为俊杰。大势对时,要坚持观点;方向错了,壮士断臂!

D 希望的期货

我给新员工讲课时,谈上述体会,他们感到沮丧,期货有前途吗?选错了行业?我肯定地告诉他们 —— 期货是一个大有希望的行业!

有一位去越南开赌场的客户,拿了 200 多万到我们公司来炒期货,几个月后,他与我大谈特谈 “ 期货与百家乐 ” 的相同之处。我们当然不是赌场,但我想说的是, “ 赌 ” 在葡京酒店和拉斯维加斯尚且能如此兴旺发达,何况是期货?毕竟期货市场有真正意义上的经济功能,企业可以利用这个市场规避风险套期保值;ZF和企业也会利用期货市场的价格发现功能,将形成具有权威性、连续性和统一性的期货价格作为决策及指导生产经营的依据。

此外,期货市场还提供跨期套利、跨市套利、跨品种套利等交易机制,灵活性是其他市场无法比拟的,而且风险也相对较低。

欧美期货市场发展了一百多年,规模是越做越大。以芝加哥期货交易所( CBOT )为例,它一天的交易额就达 5 万亿美元;而我国,即使在最活跃的 2003 年,三个交易所全年交易额也不到 11 万亿元人民币,悬殊差距背后显示的是我国期货市场未来的巨大发展潜力。

从党的十五大,到十六届三中全会,再到今年出台的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》,这些纲领性文件都提到了期货市场的重要性,逐步确立了 “ 期货市场作为中国资本市场不可或缺的重要组成部分 ” 的地位,发展资本市场、期货市场是党中央、国务院的中长期战略决策。再加上中国经济的高速成长,在原材料及未来的金融产品上,理应争夺定价权。国内投资者也在期市的磨练中,充分吸取经验和教训,不断走向成熟。在如此好的内外部发展环境中,我们有理由相信,我国期货业将会越来越好!

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