股票与期货南辕与北辙:做一个成功的投资者······ 分享日记 fxplus.cn – 分享日记
                                       

股票与期货南辕与北辙:做一个成功的投资者······ 分享日记 fxplus.cn

尽管期货市场上每天都在传播传奇,每天都在追逐暴富,但绝大多数的投资人还是认为这个行业风险太大,不敢涉足这个领域。即使是股票投资很成功的人士进入期市,也会折戟沉沙。

期货真的风险很大吗?以笔者从事期货多年的经历和感受来看,期货的确有风险,但绝对没有人们想象的那么大。尽管股票的买卖方式和操作流程与期货很相似,但差别还是很显著的,表现在:1、期货的保证金交易方式将你股市资金的功能至少放大十倍,这是对你风险控制能力的一种考验。2、期货是双向交易方式,而股票是单向交易方式,这是对你思维方式转变能力的一种考验。3、期货的合约到期交割方式,即到一定期限你手中的头寸必须退出市场,而股票可以无限期的持有,除非公司倒闭,这是对你时间约束能力的一种考验。这种不同使许多股票投资者一时难以适应。另一方面期货市场是双向交易机制,不论牛熊都是几家欢喜几家愁。不象股票市场那样在大牛市中皆大欢喜,强烈的赚钱示范效应将市场人气充分调动;而在熊市中又所有人都输钱,任凭你再高的水平也只能隔岸观火。

对于进入期货市场的股票投资者来说,期货风险大的原因主要在于其进行期货交易时,有强烈的股票投资的思路和习惯。股票市场上投资者经常使用的“技巧”和手法,在股票市场上显示不出太大的错误(事实上也是错误的,只是没有致命而已),比如在亏损单上加仓、以时间换空间、满仓交易等等,这些手法在期货市场上绝对是错误而且是致命的,所以当投资者将股票市场的投资思维用于期货投资时,亏损的风险是难免的。

在剔除了投资理念上的误区之后,可以发现商品期货的行情比股票行情更容易把握,因为首选商品的价值比股票更容易界定,商品期货合约的标的是实物资产,而股票是虚拟资产。其次商品价格的涨跌是更纯粹的供求规律在起作用,不象影响股票价格的因素那么复杂和多变。一旦你掌握了期货的预测和交易规则,你将发现,这些规则将一成不变。

期货与股票的区别固然十分明显,但两者之间也有着紧密地联系。一方面,两种投资所关注的核心问题都是价格变化。期货投资和股票所使用的方法和工具有很多相似之处,在分析上都是从基本面和技术面两个方面进行。而在技术上都使用相同的工具,如K线图,各项技术指标等。另一方面股票价格与商品期货价格的变动有某种程度上的联系,做股票的投资者可以从商品期货价格的提前变化发现有潜力的行业和股票进行投资,比如2003年有色金属价格全面走高,铜、铝、镍等金属价格全面大幅攀升,这使得相关企业的利润大幅增长,其股票价格自然也水涨船高。2003年下半年至2004上半年,山东铝业、云南铝业等股票价格都出现了巨大的升幅。如果期货市场投资者发现这其间的联系自然会获得丰厚的回报。

在经济一体化的背景下,投资者涉足多个投资领域已是大势所趋,只有“眼观六路、耳听八方”,以宽阔的视野来分析总结,才能不被种种假象所迷惑,从而做一个成功的投资者。

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