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宗源:资本市场交易的对象是人类思想的产物······ 分享日记 fxplus.cn

资本市场交易的对象是人类思想的产物

市场交易的对象是人类思想的产物,具有精神事物不确定的特性,它是非物质化的财富媒体。一个非常重要的概念:精神化财富,非物质化财富。

这跟社会发展的阶段有关系,我们这个社会发展到现在,人类所拥有的占主要地位的,绝大多数的财富,它的形式已经悄悄地发生了转移。它已经不是那种有形的物质化的财富,而是信息化的虚拟的非物质化的财富,非物质化财富的出现具有划时代的意义,是个有代表性的事件。从发展形势来看,非物质化财富的总量会越来越大。我做这个判断的依据是,微软的软件做为知识产权知识产品,使比尔盖茨一度成为世界首富。为什么他凭一个知识产权、知识财富、软件就能成为世界首富?而那些干活的人,辛辛苦苦做产品的人,挖矿的人,做生意的人,没有办法像他一样快速聚集财富?我们发现,一个人的思维思想精神所创造出来的东西,它带来的财富效率远远高出物质化的东西。

再深入研究,我们发现凡是交易的对象,像股票、股指期货、外汇保证金交易,还有融资融券等等,凡是把物质化的东西证券化、虚拟化、信息化了的,然后拿到市场上网络上去做交易,其实都是把物质的本性脱离了。一旦变成信息化的事物,我们就发现了其中的奥妙。如果一个物质化的东西本身值一万元的话,把它虚拟化、信息化,它可能要值一百万,一千万,甚至一个亿。物质化财富被虚拟化、信息化以后,名义价值被放大了。现在有些产品出来后,从理论上讲它的名义价值可以无限放大。

前面,我用股指期货做过例子,它可以帮你理解虚拟化信息化财富的意义。比如说股市股票,它带有点物质性,你看这其中的过程,首先有个企业(相对来说是比较物质化的),然后投资买地、造厂房、买设备,雇人、买原材料、做产品,这些都是跟物质打交道,是有形的具体的。之后,这个企业产生利润,通常情况下可能每年有10%或20%,最多30%已经是很好了。可是,如果把有形的企业证券化,变成股票,在市场上进行交易时,就对企业有了价值发现的功能。如果这个企业价值一个亿,一块钱一股,发行了一个亿。到了市场,大家认为这个企业远远不止这个价格,随着它将来的发展,利润的预期,它至少值两个亿。这样,市场上大家就要花两块一股买这个股票。但这个企业的地、厂房、设备,生产能力还是原来那样,可是它的价值却凭空翻了一番。如果大家对它的预期更高的话,它还会往上涨,一块钱有可能会涨到十几块。这就是股市把它证券化虚拟化后,所产生的作用。但是不管怎么说,股市总是有个顶的,如果这个企业从一个亿涨到十个亿,又处在通货膨胀,货币贬值很厉害的情况下,它涨了一百倍,变成市值一百亿,可再往上,市场就要崩溃了。股票再怎么卖,它在价格上是有限制的,股票的总量上是有限度的,一股就是一股,除非增股发行,重新配股再发,它总是有量的限制。所以,它虽然可以膨胀,形成泡沫,可证券化对财富的增值还是有极限的。

可是你研究股指期货,你就会发现,它交易的财富是指数。指数交易是配对交易,它完全脱离了企业的业绩,跟这个企业股价的高低没有多大关系。这个市场上不封顶,如果一个人看涨,另一个人看空,那么这两个人就成交了。这个东西原来没有,由于这两个人做了一笔交易,这个财富就产生了。之后,随着指数的波动,交易价格上下变化。

股指期货没有量的限制,只要进场交易的人足够多,它就可以成交,无限成交。股指期货这个事物一旦出现以后,它会创造很大的财富机遇,这个金矿是挖不完的,有一种无限的性质在里面,那么它的财富效益就很惊人。这也是为什么,我们当时一见到它,就被它所吸引,要去研究它。很多人还没意识到,你如果意识到,就会感到非常震惊。一旦谁进入到这个领域,掌握了它的玄机和技巧,只要被你挖到一次,你的财富就随之而来。所以虚拟化跟物质化的东西不一样,物质化的东西你要一件一件做出来。你是在那里计数。这个钱,你就赚得非常辛苦,也赚得非常有限。因为你的生命,你的时间都是有限的。

但是无形的信息化的虚拟化的产品,它的容量、规模有些时候是无限的。策划这些财富的人,华尔街那些设计金融衍生产品的人,真得是超级聪明。他们就可以无中生有,凭空创造出这么多的财富。
经常有人问我:这些看不见的东西是什么财富啊?我只认得看得到的实实在在的财富?他无法理解。但现在社会上大部分的财富就是无形的,你看不到的,它存在在我们的脑子里。你必须先要掌握一些特定的知识,用这样的知识去理解这些东西,你理解了,这个财富就成立了。如果你不理解这个东西,那么这个财富对你来说是不存在的。但这不代表对人家不存在,对我们理解它的人来说,它是存在的,事实上也确实存在。

如果仅仅停留在知识和精神的状态,它还不能运行,也不能拿来交易。大家很聪明,想出这个东西,但是它没办法操作、运行,还需要第二个基础。这时随着科学技术的突飞猛进,互联网技术出现了,改变了很多的社会形态,其中也包括社会财富的形态。这样,理性化的信息化产品,它终于找到了可以依托的平台。做个比喻,互联网好像是一个人的躯体,人体的血管和神经系统,它是物质的东西。互联网它是有形的,而用理性创造的信息化财富实际上是精神的。互联网是我们的躯体的话,那么信息化化财富就是我们的思想和精神,这两者结合起来成为信息化经济的社会现状。其中一个是提供物质条件,使它有了个身体可以依附上面,一个是思想灵魂,它可以在信息化的网络里运行。现在只要能上网,从理论上讲就可以在全球任何地方做交易。现在社会技术的发展提供了这样的一个客观条件,所以出现了信息化财富这样一个事物,这是我们做交易的一个大的背景。

像股指期货等金融衍生品都是我们人类的知识和思想的产物,这是它的重要特征,所以我们把它叫做精神化的产物。

我平时一直在讲信息化财富的概念,社会上不这样讲,讲的是虚拟财富、虚拟经济。我认为虚拟财富是不准确的。我在各个方面都比较追求概念的准确性,什么原因呢?这就是我们中国儒家所说的“明正言顺”,然后行为上才会有一个好的结果。“明正、言顺”,再加上两个字“事成”,事情成功。“虚拟财富”这个词用多了以后,将来总有一天你的财富就真的变成虚拟的了,没有了。虚拟的含义就是假的。

信息化财富还含有另外一个重要概念。为什么要说信息化呢?你们发现了吗?我们现在财富的运行和以前不一样,以前物质化财富的运行要把东西运来运去,很麻烦的,不光是货物,就是钱也要一箱箱地运,也很麻烦。做为财富象征的黄金也是要用运输工具来运,从这个国家运到那个国家,物质财富运输的成本很高,它的运作速度是很慢的。现在财富的流动是很惊人的,它是用电子化以光速在运转,比如要转移几个亿的资金,只要在网上敲几个键,一眨眼的功夫就转过去了。所以现在的财富是在互联网上以光速进行流动,流动性很强,世界上每天都有数万亿的资金以光速在世界各地流动,这就是财富信息化的另一个重要特征,也是我们讲信息化的依据。

以上是我讲的短线交易不是一门科学的第一个主要理由,讲它是一个信息化的财富,是人类理性思维的产物,同时它也是精神的产物。正因为是精神的产物,所以它是不确定的,是非理性的东西。

作者:周宗涛、字宗源 加拿大福湃金融总裁

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