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新“颜色革命”带来事件型交易机会······ 分享日记 fxplus.cn

2010年12月17日,一名26岁的突尼斯大学毕业生因为找不到工作而不得不沿街售卖蔬菜,但却因为没有获得相关部门批准而被粗暴对待。为表达对“粗暴执法”的抗议,他选择了自焚。事件很快引发了要求总统本·阿里下台的抗议活动,并演变为持续骚乱。总统本·阿里被迫选择离开突尼斯,前往沙特避难。总理加努希出任临时总统。在阿拉伯国家,这是一个政权首次因民众抗议而倒台。茉莉花是突尼斯国花,这次政权更迭也被称为“茉莉花革命”。

“茉莉花革命”的火种很快在“白色非洲”和中东地区蔓延。埃及政坛的象征性人物,素有“常青树”之称的穆巴拉克不久前也在民众的抗议声中宣布辞职;也门首都萨那日前也爆发了大规模示威活动,要求执政30多年的总统萨利赫下台;在阿曼,约200人走上街头,要求政府停止贪污腐败;在苏丹,喀土穆和杰济拉大学的学生也走上街头,抗议政府削减石油和食糖津贴;约旦、阿尔及利亚、伊朗等国也爆发了反政府示威。红海和地中海地区的游行和示威还在持续,这次中东和北非地区政局动荡难免让人联想起曾发生在独联体国家的“颜色革命”。此次在世界主要原油出产地区爆发的新“颜色革命”和大国货币战争交织在一起,为相关投资品种提供了事件型交易机会。

原油的套利机会:欧洲的原油超出美国原油15美元,由于可替代性很强和高度正相关,风波过后将会恢复正常水平。卖出IPE原油和买入NYMEX原油将会有近10美元以上的套利收益。预计交易平仓机会在3个月以内。本金收益可达21%,年化收益可达90%。逆向风险可用期货期权做保护。
    
  NYMEX的轻质原油由于品质较好,通常比北海布伦特原油贵5美元以内。不过2008年9月22日由于美国计划7000亿美元的救市计划导致价差达到15美元,但是第二天价格就快速收敛。

美元的做多机会:在上个世纪独联体国家爆发“颜色革命”时期,美元作为避险货币表现耀眼,在极端情况下美元会出现跳空高开,在“8.19事件”当日,美元指数当天高开并跳涨2.93%。位列1987年以来第二大单日涨幅。由于目前美国经济的逐步改善以及欧洲经济状况堪忧,加上美元指数已经已经位于历史低点,美元在技术上有一定支撑作用。投资美元是较好的策略。从CFTC持仓分析看,资金进入欧美期货期权市场增仓明显。

“颜色革命”可能会导致该国货币崩溃。以俄罗斯为例,1985年苏联官方比价为1美元约合0.87卢布,然而至解体后的1992年7月1日,官方汇率已成为1美元换125.26卢布。此后卢布贬值速度加快,在1993年5月31日的汇率已达到1美元换1012卢布。俄罗斯政府的货币改制仍然不能阻挡货币贬值,到2000年1月1日时,1美元已可兑换28.5卢布,即28500旧卢布。许多俄罗斯国民毕生积蓄化为泡影,只得蜂拥银行抢兑外币。

黄金投资:黄金是个趋势性非常明显的投资品种,1980年以后由于美国一家独大的国际地位,导致黄金的商品属性凸显,进入了近20年“漫漫熊途”,苏联解体也未能撼动黄金的主导属性,当天价格几乎没有变化,而且下跌趋势也没有改变。由于现在处于商品牛市,预期这次黄金价格上涨趋势的幅度不会有太多变化。但是2011年价格一致预期在1200到1700之间,潜在风险和收益比对投资者有利,可以适当介入多单。

证券市场:中东的原油供应对远在天边的美国影响不大,原油价格快速上扬无疑对欧洲市场雪上加霜,欧洲主权债务危机旧伤未好,又添新愁。2月14日欧元区17国财长和欧盟27国财长先后在布鲁塞尔召开会议,讨论建立永久性的“欧洲稳定机制”,并初步确定其资金规模为5000亿欧元,用于救助未来可能陷入债务危机的欧元区国家。而作为欧洲原油主要供应方的俄罗斯肯定会在油价上涨中有所获益。近期俄罗斯RTS指数上涨15%,而同期欧洲除了德国法兰克福DAX指数有10%左右收益,法国CAC40指数和英国FT100指数涨幅都不到1%。显示资金持续流入俄罗斯证券市场的迹象。

2010年,华尔街的银行和券商创出4170亿美元营收新高,派发的1350亿美元花红也刷新了历史记录。这一方面说明2010年市场交易更趋活跃,另一方面也将更加刺激市场交易热情。

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