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宗源:时间是衡量交易盈亏的唯一尺度······ 分享日记 fxplus.cn

时间是衡量交易盈亏的唯一尺度

很多人做交易时候,脑子里没有时间概念,他只看到价格,他把时间因素给忽略了,他就光看到这个价格是涨还是跌,逢低买入,逢高卖出。这种高抛低吸对一个实物产品的交易也许是正确的,但我们现在交易的不是一个实体的东西,它是随时变化的,是一个虚拟的变量,所以在这个时候你就必须考虑一个时间的因素,随着时间因素的推移,它的价格是不断变化的,每一秒钟都在变化。时间因素决定了价格因素,时间才是衡量交易盈亏的唯一尺度。

课堂交流

学生:

有一个术语叫风险回报比,会对止损和盈利的空间作一个评估,实际上也是一种预测,看他是建立在哪个基础之上的分析结果。

宗源:

你问这个问题的时候,我马上就感觉到,你在讲这个话的时候,你把时间坐标的问题忽略掉了。

学生:

我其实不是忽略,我潜在的含义是,如果我现在去评估一个进场点,实际上是指当下这个时刻,肯定是把过去的时间过去的表现已经作为一个参考了,那么我衡量我这个时刻进去以后,在下面的时间段能带给我的风险回报比,实际上我的时间是暗含的。

宗源:

如果你暗含一个时间段的,比如说四个小时,就是说我进去以后,我看它四个小时,我认为它应该达到我预期的这样一个目的,你通过前面的技术分析或者各种因素综合判断以后,你认为这个机会出现了,它有可能出现这样一个行情,在交易进场之前,你对市场有个预期,这是没有错的,可以这样做,但一旦进入交易过程以后,你就必须严格执行你预期当中制定的计划。如果四小时没到预期程度你怎么办?

学生:

没到预期的程度,分两种情况,坚持到止损,或者是进去后发现不对就马上出来。

宗源:

这两种情况你是交易前就想好的还是进场后临时决定的?交易前就想好了的话,什么情况下坚持到止损?什么情况叫做发现不对?

学生:

因为根据当下的行情来看,比如说,认为它是一个稳健的走势往上走,但进去后发现他突然走势很诡异,往下猛掉,这样就是一个异常表现了,如果他往下缓缓地下来,有可能会往上,最起码这个缓缓地下来的走势表示还能控制风险不会急剧恶化。

宗源:

你这样的想法还是在交易的过程当中夹杂着对行情演变的判断,一边做交易一边判断行情,行情在变化,你的判断也在不断变化。这跟我们投机的理念相违背的。我们的投机理念是什么?我之所以进场做这单交易,是因为我看到这样一个机会,那么只要跟我看到的机会出现相违背的情况,那就直接终止交易了,因为你留在里边的原来的依据没有了。换一种想法,如果你没进场,你现在这个时候会进场吗?如果认为这个时机还存在,你就应该留在里面,如果认为时机不存在了,应该立刻平仓离场,而不是等待止损,让市场来证实你的错误。当判断出现偏差的时候,或者说市场行情并没有朝我预料的方向走,那就应该立刻平仓,平仓可能没赚到钱,但也不会有大的亏损。

学生:

我补充一点,因为每次进去后立刻盈利,一点不亏损,也不太现实,不太可能,等于百发百中了,我刚才说的那两种情况是指进场后,根据行情表现来评估的。

宗源:

这里还是讲到刚才说的一个问题,我们在做交易的时候是有一个时间尺度的。做投机,首先要有一个时间尺度,比如我只看四个小时,就是说,我这单进去,我估计四个小时的情况下我应该是赚钱的,应该是在一定的比例之上,那我设定好了,如果行情确实是在往我希望的方向走,在我的预料当中,能够达到这样一个比例的,那我就留在里边继续做下去,进入下一个交易时间周期。如果说没达到我的预期,它只走了一个平台就往下走了,那说明我当时的预期出现了偏差,是错了,那么到时间一到我就必须要走,这是一个基本前提,因为如果你继续走下去,你原来建立头寸的依据已经不成立了。

学生:

头寸进入市场后,立刻按照自己设想的方向发展,才是正确的时机,否则就立刻终止?

宗源:

从原则上讲是这样,你进场的依据就是因为你看到了一个机会,你进场去交易这个机会,但进场后你发现它并没有按照你所想的方向发展,就是说你的判断是错的,既然错的你就应该走,平仓出来。如果说它是对的,它是朝着你的方向走的,那你就抓住这个机会,一旦抓住你就应该把这个机会最大化,也就是说当你判断对了行情趋势的时候,你就要牢牢的抓住它,直到这个趋势走完,机会完全消失为止。这就是我们作投机的一个基本理念。

学生:

就是说入场点要非常准确?

宗源:

对,你要找准非常精准的入场点。但是回过头来说,不可能每个入场点都对,错的时候你就要立马改正,而不是留在里边去等另外一个机会,要等就要出场等,而不是留在场内等。当你在场内等待机会的时候,由于行情并没有按照你预判的方向发展,它实际上已经走反,或者进入振荡波动,它就有可能触到你的止损,这样的话每次都是被止损出场,虽然好像也控制了风险,但是这样的被动止损累积起来的话你的利润就没有了。所以当机会消失的时候你主动出来了其实也是在赚钱,把亏损的钱赚下来了。

学生:

在按一小时进场,有盈利或一小段盈利空间时,为什么不设保护本金?让它自己走,大不了保本出来,但这样之后的行情跟我也有关系了。

宗源:

很多人就是在一个单子赢利以后立刻设定一个保护性止损,止损位设在平价或稍微高一点的地方,然后去赌以后的行情。如果遇到暴涨行情就再设追迹止损。如果运气不好就保本出场,感觉也不错。
我前面讲过,我们做交易是抓机会,如果这个机会不存在了,虽然这单交易还在赢利当中,用投机的理念也还是早走为妙。

投机的关键是交易机会,这个概念一定要搞清楚。机会一定是有时间性的。也就是说,任何交易必须要事先设定一个时间尺度,用这个尺度来衡量机会。就是说不能无休止地处在交易的状态。交易者可以长时间地观察行情,但是一旦进入交易状态,必须只在一段确定的时间里做交易,你不能把这个交易时间无限放大。

学生:

如果没到止损就平仓,后来又涨回去了,怎么办?

宗源:

那是以后的机会。后面的发展是市场行情自己走出来的,而不是你判断出来的。你是在进场点的时候做了一个判断,你讲的情况经常会发生,进场时觉得有一个很大的机会要涨,进场后它又没涨,等等还不涨,那继续等还是出场?

一小时不涨,没触到止损,两小时不涨,也没触止损,三小时...,那你要等到什么时候呢?非得打掉止损才结束吗?这是传统的做法,很多人都是这样做的,所以很多人都是输钱的。你想想看,这么长时间的盘整,已经说明你进场的时机选择不对。

作者:周宗涛、字宗源 加拿大福湃金融总裁

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