黄仕坤:未来10年,黄金投资机会百年一遇······ 分享日记 fxplus.cn – 分享日记
                                       

黄仕坤:未来10年,黄金投资机会百年一遇······ 分享日记 fxplus.cn

常规的方法,只能获取常规的收益;要获取独立于市场的超额收益,就必须采用独立于市场的方法。私募就是以其思维独特、投资方法灵活,而成为市场上的精英。金雅福黄仕坤就是一位采取超常规方法的私募,他即是黄金珠宝界的投资专家,又是投资界的黄金珠宝专家。

在我们熟悉的阳光私募界,有一只特别的信托产品,专门投资于国内黄金现货。这款国内第一只投资于黄金现货的信托产品,还有另一个特别之处,就是其核心投研人员来自于黄金现货生产商。
这只产品的设计者金雅福董事长黄仕坤,是个极富金融头脑的黄金珠宝生产销售商。当国内同行尚局限于黄金的消费功能上同质化竞争时,他已开始挖掘黄金珠宝行业背后的金融属性,玩起了黄金投资。

黄仕坤的这一做法,颇富有“转型升级”的时代意义,从产业链低端的黄金珠宝生产加工,走向更需智慧、更具挑战、更有风险的黄金投资。这一“转型升级”,既有来自于黄金消费品市场的压力,也有来自于中国经济结构调整的推动力。

从国内黄金消费品市场的现状来看,虽然我国黄金消费量,已超越印度成为全球第一,但国内黄金珠宝零售市场几乎被国内外大品牌垄断;在大品牌商面前,国内中小型黄金珠宝企业的生存空间越来越小。

在中国经济结构调整的大潮中,国内黄金珠宝行业同样面临着“刘易斯拐点”临近的压力,诸如原材料、劳动力和租金成本上涨等等。而消费升级,则加剧了黄金珠宝行业强者更强、弱者淘汰的市场格局。

改变前一种情况,要做强品牌,这需要做好产品质量,尤其需要长时间的市场推广。改变后一种情况,需要提高产业链的层次。在黄金产业链中,最高层次就是黄金投资。黄金投资,不需要品牌,做好投资业绩就会产生品牌影响;有品牌做不好业绩,也不会被认可。

在消费品市场,品牌越响,就越受欢迎。在资本市场,却并非如此,而是不同的投资风格和投资理念,会拥有不同的客户群体。

针对这两种情况,金雅福的策略是,在做强黄金珠宝现货品牌的同时,做好黄金投资。而根据实际调研,金雅福发现无论是在经济发达的浙江,还是在经济欠发达的河南省,老百姓对黄金消费和投资的需求都很大。但是,市场上没有一家公司可以提供从黄金现货消费到投资理财的综合性服务。

2011年1月10日,经过三年筹备的“上海信托金元宝系列(金雅福)黄金投资资金信托计划”正式成立。这款黄金信托产品,是黄金产业资本和金融资本相融合的结晶,基本上参照了阳光私募的信托计划,比如100万最低认购门槛、3个月封闭期、每个月开放一次、无杠杆操作、以稳健收益为目标等等。

在金雅福的产业链里面,如果说作为基础的黄金现货是身体的“双脚”,那么黄金投资是“经脉”,而黄金信托理财产品就是“大脑”。能够做好黄金珠宝现货的很多,能够做好黄金交易只是少部分人,而能够做好黄金理财产品的则少之又少。在民营企业里,能将这三块整在一起的屈指可数。

未来几年黄金投资的前景如何?

黄仕坤:黄金是除股票、期货、房地产外的一个重要投资领域,与股票、期货相比较,黄金市场有黄金现货支持,老百姓对黄金有天然的亲近感,对富裕阶层来说,黄金作为资产配置的工具,具有稳健回报的特征。最近几年媒体对黄金投资的报道频率明显提高,这种情形很像早期的股票投资市场。

现在黄金投资者的数量,保守估计还有望增长5-10倍,价格在今年高位看到1800美元,未来两三年可能高位会到3000美元。而且白银价格也越来越受关注了,价格也有上涨空间。普通投资者、理财机构,都可以配置黄金。未来10年,可能是百年一遇的黄金投资机会。

金雅福为什么会比别的黄金现货商具有更强的黄金投资能力?

黄仕坤:珠宝商去炒黄金,只是凭着现货的基础,去赚一些差价,主要是满足套保需求。但是,黄金投资非常复杂,涉及到国际政治局势、经济形势、国际黄金市场等非常多的因素。一般的黄金现货商不具备黄金投资的研究团队、投研体系、投资哲学、风险控制,投资不会形成体系,业绩难以持续。

我们金雅福用了3年多的时间,按照一个大型阳光私募的做法,着力去打造一个完善的投研体系,我们跟香港、伦敦等海外的交易所、基金公司都建立了良好的联系。

金雅福上海信托金元宝,很有可能会在市场起到一个模范作用,有行业引领性,未来两年可能会有更多类似的产品出现,这个产品也已经引起了机构投资者、私募同行的关注。

我们还在持续开发产品,方向是紧密地跟银行结合,跟证券、私募同行、第三方机构合作。

金雅福计划未来3年开设300-500家分支机构,如何保证经营质量?

黄仕坤:我们去年发展了近40家分公司,我们对这些分公司进行了精细化的管理,这是我们的试验田,我们从中吸取了许多成功经验。我们构建了行业内最大的后台服务团队,在深圳总部有近100人的服务团队,后台设置齐全、人员综合素质高。我们。过去两三年,我们一直在炼内功,具备很强的爆发力。

我们现在可以说是“头大脚小”,综合能力很高,但是我们所占的市场规模比较小、业务量还不够,所以我们要快速发展。2011年保守要开100家分支机构。

我们一手抓内控、人员组织架构、岗位职责、风险控制;一手抓人员培训,送管理层去读MBA,送员工去考“黄金投资分析师资格证书”。健全整个培训体系,今年工作的中心就四个字“教育、培训”。

您如何看待黄金投资的前景?

黄仕坤:黄金投资现在是刚起步,前景非常看好。黄金是除股票、期货、房地产外的一个重要投资领域。与股票、期货相比较,黄金市场有黄金现货支持,老百姓对黄金有天然的亲近感,对富裕阶层来说,黄金作为资产配置的工具,具有稳健回报的特征。最近几年媒体对黄金投资的报道频率明显提高,这种情形很像早期的股票投资市场。

现在黄金投资的投资者,保守估计还有望增长5-10倍,价格在今年高位看到1800美元,未来两三年可能高位会到3000美元。而且白银价格也越来越受关注了,价格也有上涨空间。普通投资者,理财机构,都可以配置黄金。未来10年是百年一遇的黄金投资机会。

金雅福曾表示,以后每开一家分公司,就救助一位贫困先天性心脏病患儿完成心脏手术。这反映了金雅福的哪些经营理念?

我们所能说的还很少,因为我们做的很少。做慈善不是给钱就可以,没那么简单,其中要克服很多苦难,这是我们在做的过程中才发现的。做慈善并不比做企业容易。我们有专门的主管来跟进这个项目。

我们的事业来自于社会各界的支持,我们来自于社会、用之于社会,我们企业是追求事业、追求理想,而不仅是为了追求商业利益。我们金雅福的员工都要快乐,包括我们的客户、朋友,都要有快乐、有爱心,让灵魂受到洗涤。

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