独行侠:心理预演是超额利润的来源······ 分享日记 fxplus.cn – 分享日记

独行侠:心理预演是超额利润的来源······ 分享日记 fxplus.cn

独行侠

原省级医院的医生,后进入投资领域。97年开始涉足股票市场,后深感股票市场不是很公平,纠错功能太差,2005年5月起转战期货市场。

进入期货市场这些年,总体而言颇受市场眷顾:虽然在开始半年内亏损50%左右,但从06年起每年都能实现盈利。06至08年兼职做交易,年收益率在50%-200%之间;09年起专职做交易,当年收益率1800%左右,2010年200%,2011年盈亏平衡,略有盈利,12年至今收益率达200%。

相关链接:期货中国专访独行侠-李金鹏:寻找”心理预演”的催化剂/article/118333-1.html

*投资风格

以趋势交易和持仓1-5天左右的小波段为主,仓位换手和调整较为频繁。

*实战荣誉

2009年《期货日报》第三届全国期货实盘大赛,以217%的累计收益率获得 第十名;

2012年《期货日报》第五届全国期货实盘大赛,以264.17%的累计收益率获轻量级组 第十七名。


*采访实录:


江湖小编:虽然现在可以实现每年都有盈利,但您提到最开始时期货投资之路并不顺利,能否请您谈谈那段从亏损走向盈利的经历?期间,是否有过从此不再交易的念头?

独行侠:我从1997年就开始做股票,做到2005年,但是一直不是非常的成功。2005年过年后,碰到一位做期货的病人,他介绍我去做期货。他告诉我期货的风险没有我想象中的那么大,让我去试一试。

2005年5月份的时候,我开了一个期货账户进行了尝试。其实我做期货还是比较顺利的,2005年5月份到2005年年底这半年时间,因为不太会做,是用做股票的方法去做,看某些品种突破了,就满仓进入,但是当行情回调时我就容易被洗出来,止损出局。其实大部分时间头寸方向我都是看对的,但是最终年底总结的时候,亏损了50%左右。好在资金量不大,也就3~5万元,绝对亏损不很多。但是我自己觉得这样下去不行,就总结了下经验,多看一些书,多复复盘,后来慢慢的也就做的比较顺利了。

我在失利的情况下从来没有过放弃的念头,因为我比较热爱金融市场,对交易有很大兴趣。

江湖小编:您觉得期货投资者想要从亏损走向盈利,最需要克服的困难或难点是什么?最需要掌握的知识或技能是什么?

独行侠:我觉得期货投资者要想做的比较顺利,最需要克服的困难就是人性的弱点,即克服自己的弱点。

至于对知识技能的要求,其实是不高的。做投资,做投机,小学文化就可以了:会算数,能认识字看一些简单的资讯。用一句话来说:不要做亏本生意。还有一点非常重要:要能够真正静下心来总结、学习。

江湖小编:您曾经提到自己追求自由自在的闲云野鹤一般的生活。“自由”似乎是所有职业交易者们的目标,但是入市后人性弱点就会被放大,成功交易者都告诫说要严格自律,要主动对自己的心理和行为有所规划和束缚。对此您怎么看?您觉得现在的生活是否就是您“弃医从商”所追求的。

独行侠:可以说自由是人类比较高层次的追求之一,但也不是说不要任何的规划和束缚。人们在某些方面还是要守规矩,或者说要守游戏规则,并且要把这些规则转化为自己的习惯,成为自己一种自觉的行动——我觉得这是成为一个成功主观交易者必备的品格。

至于第二个问题,只能说现在我的生活状态还可以,还不错,但还远远谈不上满意


的状态,只能说正朝着一个正确的方向在走,还需要我更加努力的去走。我心中终极理想是能够自由的支配自己的身体,自由支配自己的时间,自由支配自己的灵魂。


江湖小编:您曾经表示“心理预演,是我超额利润的重要来源”,关于“心理预演”一说能否做一下详细阐释?

独行侠:“心理预演”这个概念,是我看的索罗斯的《金融炼金术》这本书里提出来的。我对这个概念的理解是:某一件事物,在某个时空点,在某种条件下,必然会发生的某种事件。拿我们期货市场来说,某一个品种,在某个时间点或价格点,是做向上的运动还是向下的运动,是各种因素起作用后发生的。就拿今年6、7月份的豆粕行情来说,我去年就开始关注豆粕这个品种,2008年以后豆类这个品种的整个价格是偏低的,我觉得相对来说价格被低估的感觉,然后去年也没太动,今年刚好有好多因素凑在一起,就引发了一波比较客观的上涨行情。


江湖小编:您对大行情的把握非常准,就比如今年的豆粕行情,您也没有错过,请问您是如何做到的,盘感使然还是盘后会做大量的功课?

独行侠:豆粕是这样的,首先它的价格偏低了,再从技术面上看,它刚好处于一个底部向上的感觉,然后碰到一个比较好的时间点:美国大豆种植区的干旱行情——6、7月份刚好是美国大豆种植区的一个关键的生长时间。与此同时国内豆粕消费还是不错的,属于偏紧状态,好多大企业以及钢铁厂都在养猪,对豆粕的需求比较大。因此6月初的时候我就及时进入了,刚好做到这个行情。

豆粕的这波上涨行情,前期做的比较理想,但是后半段做的不太好。有很多原因,主要我自己的心态弱点没有克服好,比较贪心,在中间回调的时候去做了别的品种,做的比较频繁,节奏有点乱了,本来这个利润是非常可观的。

我自己经常跟朋友说,期货交易就好像在刀尖上跳舞,在钢丝绳上跳舞,一不小心踏错了节奏就失败了。如果踏好了节奏,在外人看来就是非常惊险、非常漂亮完美的舞蹈。

其实近几年“心理预演”在我的交易中的影响非常大,是我超额收益的主要来源。我就举几个例子吧,除了今年的豆粕行情,2008年初冰冻行情,我也加注了白糖,因为杠杆比较高,2、3个星期资金就翻了一两倍;2009年全球的救市行情,我也把握住了;10年PTA的上涨行情;11年9月的欧债危机行情等等,基本上比较大的行情,10个中有7、8个我基本上都能抓住。

江湖小编:有人说期货市场对于出入场时机的把握非常重要,对此您是怎么看的?您是否会对每次出入场时机都有一个明确的界定?

独行侠:出入场的时机把握肯定是很重要的,特别对存在杠杆的期货交易来说,因此时机不对的话会严重影响交易的成本,甚至交易的成败。

进场我主要是看交易的技术面,从技术面入手,看30分钟K线,60分钟K线,日K线,均线等等。出场主要是参考心里的目标位、时间点,再参考相关市场的人气等等。

江湖小编:从7月到9月初您经历了一次比较大的资金回撤,最大资金回撤到了50%左右,这应该已经触及到您的止损生命线了。您当时是在哪个品种上失利的,这样的资金回撤对您当时的心理和交易决策有些什么影响?

独行侠:主要是因为我仓位比较满,一般都是满仓交易,80%左右的仓位。当时豆粕行情的前半段我做的非常完美,7月中旬左右,中间贪婪了一下。7月20号,做了满仓空的豆粕1305,23号星期一低开50点左右的时候出来了。然后看到豆子1301放量走强,有突破的感觉,就满仓做多豆子1301,盘中浮盈100多万,因为离我心中目标位5000点还差100来点,所以没走。盘中大幅震荡,中间止损走了一些;第二天大幅低开,止损走人了。所以说,主要是心态问题,踏准节奏是很重要的。做投机节奏踏准了就可能取得超额收益。

7月25、26号,当时豆子已经跌倒一个底点了本来可以买入了,基本上跟我之前的分析走势差不多。但是因为之前没踏准,受伤的很严重,就没敢大仓位买入,只买了大概35%左右的豆子。另外7月30日到8月1日,我满仓买入了白银,但白银却在8月下旬,17号、20号以后才走出了一波行情,幅度是非常可观的。但是我8月3号就止损出局了,因为仓位重,介入太早,过程中的大幅回撤让我不得不离场。所以节奏很重要,一步错,步步错。8月20号本来想买入白银,但是被整怕了,资金回调比较大。为了保住我自己的风控需要,我一般在回撤很大,到了生命线的时候就很谨慎了,只能一口一口慢慢地咬回来,看到很自信的方向我也不会仓量很大的买入了。因为行情走势毕竟有外因,我们看的方向虽然很自信,但毕竟是主观的,还有20%左右的失败可能,所以后来只能用20%左右的仓位慢慢咬回来。

江湖小编:您曾表示“K线图比医学上的心电图容易多了,期货是不难的,只要克服人性的弱点,人性是自己最大的敌人”,您也自我剖析过认为自己的性情比较急躁,资金管理和情绪管理是薄弱环节。从您今年的参赛账户看,也是在不断磨炼中提高的,尤其在前段回撤后,9月后的账户权益又开始稳步攀升。请问您平时是如何修行,逐步转化自身弱点的?

独行侠:对8月初一波权益的回撤,我自己也静心的反思了一下。慢慢的权益又回升起来了,我的自信心就又起来了,有把握的行情的仓位也就高起来了,收益就比较快一些。

大概是这样的,9月初的时候,做了一些比较短的交易。豆子的话记得是35%左右的仓位去做多豆类,豆子相对而言波动稍微小一些,因为当时豆子产量还在美国收获期的一个尾声,还处于炒作期。而且当时预期美国的QE3可能会放放水,还没有出来,后来真的是出来了,所以说这个行情是达到了。后来9月中旬也做的比较好,记得是9月14号做空豆粕,18号走的,收益就上来了。上来后我自己的信心起来了,仓位也就起来了,做对行情后权益也反弹的非常快。

修行倒还谈不上,对我自己来说平时还是抱着一颗平常心,该怎么生活还是怎么生活。相对而言自己和别人不太一样的地方,可能就是看看自己喜欢看的书,静心去感悟盘面的信息,盘后复复盘。盘中我一般是不聊天,从来不说话的。不管有没有行情我都是看着盘面的,用心去体会盘面上品种的强弱,资金的流动。在生活中就用心体会社会百态,人间的冷暖,还有自然的变化,这对我自己来说还是比较有用的。

江湖小编:您十一长假后,您的排名升到了榜首位置,您当时是如何处理节假日留仓问题的以及节后操作的呢?

独行侠:节假日前,当时到底留单不留单,留什么单,还是不好判断的。放假期间,外盘有一个礼拜的交易时间,因此商品的话语权、定价权不在我们手上,所以说不好留。价格又是高不高低不低的,可上可下,因此说不敢留商品。

后来看到9月27、28号股指反弹上来了,股指虽然和国际股市有关联,但是这个关联不大,而且我们国内基本上可以看出这个底部慢慢在抬高,有反弹的迹象。然后配合资金量、政治(十八大即将召开)等各方面因素,同时考虑到股指价位确实比较低,9月27、28有个反弹,资金就该介入了。所以,我当时留了点股指多单。

节后的关键还是一样的,还是多走行情,国内的话预期股市发展的政策会出来,货币方面的一些政策可能也会出来,股市有继续反弹走好的可能性。

后来我节后还留了一些资金买了点焦炭,因为焦炭这个品种上半年9月份之前跌的很厉害,是一个非常明显的熊市行情。但是在9月6号,它创下了新低,往后走的图形,量放的很大,比以前大了好多倍,价格很低。我还看了相关的品种,螺纹钢,反弹的更加明显。焦炭是螺纹钢的上游,螺纹钢消费疲软了,带动上游焦炭消费疲软,我是这样考虑的。而且焦炭有别的方面的一些你看不到的利好,比如说它的出口税,原来焦炭的出口税很高好像百分之四、五十的出口税。如果它降了20%,对它的支持是非常大的,因为我国是焦炭生产大国,稍微出口政策,钢铁企业采购稍微起来,或者下来点,就会反弹。所以当时我主要是考虑这些,做焦炭和股指。

江湖小编:最后,能否请您给本届大赛的选手们提些交易寄语?

独行侠:我希望大家快乐交易,开心生活。交易只是我们生活的一小部分,不要忘了我们生活中其他的角色。放慢一些追逐的脚步,也许我们能够有更多的收获。最后祝愿各位选手都能取得良好的成绩,谢谢大家。

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