兵哥周评：回归到多品种分散持仓的正确道路······ 分享日记 fxplus.cn
回归到多品种分散持仓的正确道路
，写于2013年8月23日
，写于2013年8月23日
一、
周策略
周策略
周五中午，团队研讨行情的时候，我们当时做出的判断是：工业品整体以横向震荡为主，但龙头板块煤炭和橡胶走势却又非常漂亮，周五中午收盘创出了本轮行情的新高，照道理是应该追进多头的。考虑再三后，我们得出2个结论：1，焦炭现货和期货价差太大，虽然技术走势极为漂亮，但还是不追了，要追就追10%仓位的焦煤拉倒。2，这种难以决断的局面不会维持长久，要么索性下午变盘跌下来，那就省心，肯定不用追了。
到了下午看到股指和商品的跳水，虽然后又拉起，但至少说明目前震荡的特点，所以本周又是8月初踏空后继续观望的一周。一叶落而知天下秋，再看看星期一走势最强的工业品玻璃，随后连收4阴完全跌破周一的长阳，如此蹩脚的走势，意味着至少相当一部分品种上追高的多头实在是信心不足。
当然，开空还是为时过早，尽管有少部分商品如塑料pvc pta有走出下降通道之嫌。就算工业品目前的价格为头部区间，至少也要经过2周以上的震荡才可能形成下降通道并开出空单。更不用说最近2周工业品的高位平台是上升中继还是头部区间，谁也不知道。
至于农产品，看看白糖豆油的表现，就知道多空皆不适合，鸡肋板块而已。
二、策略探讨
现在很多人推崇程序化交易，我们不是。但是，我们欣赏程序化交易。程序化交易有很多亮点，经过了这几年的实战体验，我们觉得其中的亮点之一，或者说我们欠缺的，就是多品种分散交易。我们90%以上的交易都是多品种组合，但也有少数交易，是单品种满仓
拿实战效果来看：
2012年的5月至7月我们集中进行了3笔单品种满仓交易，全部得手，一共盈利700万元。
但事后复盘可以发现，如果当时进行的是分散投资3个品种以上，获得的利润不会比700万少。
2013年5月至8月我们进行了4次单品种满仓交易，成功一次盈利200万元，失利3次损失600万元。净损失400万元。
事后复盘看，如果采取的是多品种分散交易，这段时间的损失可以控制在100万以内。
而正是这次400万元的损失，促使我们决定作出改变。从百分比回撤看，这次损失还可以接受，但从绝对金额来看，我们无法接受。
而回撤这么大，显然是因为多次满仓一个品种，过于激进。从上述例子来看，分散持仓，丝毫不会削弱进攻的锐利锋芒，但会有效遏制回撤——当然这是对我们的操作特点而言的。对别人而言，可能是赚的时候会少赚一些，但亏的时候，同样是会少亏不少的。
这几年我们的另外一个感受是，90%的情况下，当我们强烈看好一个品种，认为它是领头羊，不再多关注其他品种的时候，事后结果看，这个品种要么不是最强（最弱）的，要么就是因为这个品种而彻底看错了整个商品的方向（趋势末端的时候）。
2010年5月我们开始步入盈利轨道至今，整整3年过去了。现在新3年重新开始。自本周开始，我们对管理的账户采取两项措施：
1，
主要账户继2012年大规模出金后，本周再次出金一大半去银行去房产去保险，并劝退客户资金减半操作。在别的“高手”纷纷扩张招兵买马的时候，我们选择主动收缩，保住这3年的胜利果实，把总资产管理规模缩小到千万以下，希望3年后有机会冲击5000万。
主要账户继2012年大规模出金后，本周再次出金一大半去银行去房产去保险，并劝退客户资金减半操作。在别的“高手”纷纷扩张招兵买马的时候，我们选择主动收缩，保住这3年的胜利果实，把总资产管理规模缩小到千万以下，希望3年后有机会冲击5000万。
2，
按照现有的资金规模计算，仓位超过40%时，至少分散到4个品种进行交易。仓位低于40%时，至少分散到2个品种进行交易。
按照现有的资金规模计算，仓位超过40%时，至少分散到4个品种进行交易。仓位低于40%时，至少分散到2个品种进行交易。
刚才看到新闻，说是有色金属夜盘也在论证，这就更加证明了我们必须从此分散持仓的重要性。因为我们认为，夜盘就是用来残害投资者身体的。白天让人“吸毒”不算，晚上也引诱人“吸”。我们90%的白天时间不看盘，晚上更是不愿意看。更重要的，夜盘是让趋势投资者连一夜的顺势利润也拿不住的害人玩意，唯一受益的就是交易所。如果金银有色金属在我们满仓进场中的占比仅仅是四分之一或更少，其余都是橡胶，钢材，煤炭，农产品等，我们自然不会晚上担心到睡不着觉连夜盯盘并进而交易——只要分散持仓，才能让我们把夜盘当作不存在。
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