优秀账户分析恒星:仓位大小决定能否长期生存······ 分享日记 fxplus.cn
【优秀账户分析】：-期货中国实战排行榜（trader.）中注册账户“恒星”
【操作者】：张任东
【简介】：广东人，现居住在广州。做期货之前曾在证券公司任职证券分析师，自己做过股票，之后开始专职做期货。在期货市场中最想赚波段的钱。他认为仓位的控制是决定一个投资者生存与否的最重要措施。如果一直重仓，即使前面1000次成功，最后一次失败，就会归零。期货交易中采用趋势和震荡两种系统相结合的操作方法。但并不是纯客观交易者，会与主观相结合。张任东表示自己40%是主观操作，60%是客观操作。在趋势交易(周线)中，用小仓位长时间持仓，以获取高风险的趋势行情的利润。在震荡交易(日线)种，如果非常有把握就短时间重仓，迅速止盈退出。在具体的操作中技术分析为主，基本面分析为辅，两者相互补充，其中技术分析占65%，基本面占35%。
在2010年，张任东做股指短线取得了7倍收益，没有暴仓的经历，最大亏损是40%，后来在2011年转向波段，2012年基本成型。从2012年之后，开始稳健增长。
【历史业绩】：在期货资管网的排行榜中，获得2013年期货操盘手组第一名，“恒星一号”收益87%。在海通期货2012.3-2013.2的年度比赛中，收益90%。
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交易笔数（开仓、平仓） |
984.00笔 |
交易周期 |
782.00天 |
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盈利笔数（平仓） |
229.00笔 |
亏损笔数（平仓） |
270.00笔 |
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胜算 |
45.89% |
盈亏比 |
1.44:1 |
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累计手续费 |
69690.35元 |
累计净利润 |
1146679.65元 |
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平均每笔盈利 |
16433.14元 |
平均每笔亏损 |
-9690.97元 |
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平均每笔费用 |
70.82元 |
费用占比 |
6% |
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最大连续亏损次数 |
19.00次 |
最大连续盈利次数 |
15.00次 |
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最大盈利率 |
297.98% |
最大亏损率 |
40.98% |
“恒星”账户2012年5月2日在期货中国实战排行榜（trade.）注册，初始权益为430609.57元，从2012年5月11号开始正式交易。截止到2014年6月23日，该账户权益为1027289.22，累计净利润1146679.65元，累计手续费69690.35元。该账户的交易周期为782天，交易笔数总计984笔，平均每天交易1-2个来回。同时从账户概况中我们看到该账户的胜算是45.89%，盈亏比是1.44:1，最大亏损率是40.98%。
从该账户的累积净值曲线图中可以看出，从2012年的5月2号到2013年的7月23日，账户净值呈现稳步上升的走势，期间回撤较小。从2013年7月24日开始，账户出现了一波比较大的回撤，回撤40%左右。据期货中国了解到，当时张任东觉得从5月份到7月份的净值增长较快，两个月的时间盈利了80%，担心存在系统性风险，他就对自己的系统做了一些调整。调整之后，结果在2013年7、8月份的高波动股指行情中回撤更大。到了9月份时，再次调整了系统，资金权益再次出现了增长。到了9月底10月初的时候，股指又出现了类似于7、8月的行情，但这次的回撤幅度小了很多，控制在8%左右。同时资金的增长速度也变慢了。从2014年以来，该账户的权益基本在原地震荡，据张任东解释，主要是因为股指期货的行情上下两难，波动变小了。为了适应低波动的行情，减少磨损，张任东要通过股指量能的判断增加权重，他希望经过这次调整能恢复资金的增长。
从该账户的成交偏好中，我们明显看到张任东主要的交易品种就是股指，占比在99%以上。他告诉我们之所以主要做股指是因为以下的四个原因：1、期货成交量达，流动性好。2、期指跳空缺口数量少，幅度少。3、主要受国内因素影响。4、很少交易策略都能在期指中应用。而在其它的交易账户中，也会做少量的农产品，同时以后也会考虑增加交易的品种。
该账户的操作者张任东采用的是趋势和震荡相结合的交易系统，根据不同的行情选择合适的仓位和持仓周期。在趋势交易(周线)中，用小仓位长时间持仓，以获取高风险趋势行情的利润。在震荡交易（日线）中，如果非常有把握，会短时间重仓，然后迅速止盈退出。他举例道：“在2013年6月4日股指突破时，重仓7成出击，持仓3天，减仓至2成。因为重仓隔夜，风险很高，在突破形态缓和时必须马上撤出，最终获得了80个点的利润。”
