“简单的飞7”： 一开始做好亏光的准备······ 分享日记 fxplus.cn

“期货中国实战排行榜”优秀账户分析——简单的飞7

操作人：林先生

林先生在北京从事工程师工作，兼职做期货5年。他主要参考基本面，技术面作为辅助，自动交易。以对冲套利为主，兼顾日内短线、波段和长线，根据市场情况不同，采用多种风格进行对冲，因为这样可以平滑资金曲线。在第六届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛中，所管理的3个账户均获得晋衔奖。

林先生是个工程师，可能是职业原因他对数字比较敏感，对新鲜的事物比较感兴趣。在一次看股票的书的时候了解到期货，就投入了一点资金，开始他的期货交易之路。因为刚开始对期货不是很懂，亏损的还是蛮多的，相对于他投入的资金。他从亏损中不断总结经验，他表示大赚和大亏肯定是重仓一个品种，所以他比较喜欢稳健的投资风格。林先生说他不指望大赚，更讨厌大亏，他喜欢很小回撤的曲线。“稳定的盈利比暴利更为可贵，不要着急赚钱，一开始做好亏光的准备，等找到适合自己的交易系统后再增加投入。”林先生说到。他目前是兼职做期货，用的都是自有资金，他表示如果将来能做到真正稳定盈利的时候，他可能会进入私募圈，成立自己的投资公司，最终的目标是实现财务自由。

“简单的飞7”账户概况

“简单的飞7”账户于2014年1月13日在期货中国实战排行榜注册并开始交易，交易周期374天，该账户初始资金50000元，有出入金，截止到2015年1月22日，账户权益为596183.64元，累计净利润792883.64元。

“简单的飞7”累积净值曲线图

该账户从2014年1月13日至今（2015年1月22日），累计净值5.46,累计收益率445.57%，最大回撤43.61%。从图中可以看出该账户在1月13净值创新高后出现了一波较大的回撤，林先生表示回撤的原因有两个：1.在1月19日受证监会两融检查事件，持有的长线股指多单承受了一个10%跌停，而对冲的商品品种不能完全覆盖股指的亏损。2.由于采取盈利出金做固定收益投资的形式，因此虽然回撤的金额占比投资整体资金不是很大，但由于算法原因，会显得回撤比例较高。林先生表示为了防止黑天鹅事件对账户的冲击，对冲的品种、策略以及品种配比应该更加丰富一些，应进一步测算不同品种的历史波动率，进一步控制账户回撤风险。

“简单的飞7”期货品种投资结构——成交偏好图

“简单的飞7”期货品种投资结构——持仓偏好图

“简单的飞7”各品种投资盈亏柱状图

从上面的图中可以看出，该账户操作的品种比较多，从成交偏好上，橡胶、鸡蛋、铜是排在前三的品种；从品种盈亏图上可以看出，获利最多的三个品种是股指、橡胶、甲醇。林先生表示只要符合他交易系统要求的品种他都会去交易，通过多策略多品种尽可能平滑曲线，减小回撤和稳定盈利，因为林先生认为不同品种在不同的交易系统里面表现的波动性不一样，所以可能造成投入资金最大的品种却不是盈利或者亏损最多的品种这种偏差。林先生在交易前会把所有可能品种都筛选一遍，符合交易系统的品种就会纳入交易，不会管之前是否盈利。

“简单的飞7”每日仓位曲线图

“简单的飞7”的每日持仓图

从每日仓位曲线图和每日持仓图上发现，该账户仓位较高，每日空单和多单持仓都有。林先生表示他的仓位与他的资金比起来并不高，他很注重风险控制，之所以表现高，是因为他收盘会把闲散资金拿出来做固定收益、股票、债券或者基金等投资，第二天如果有需要再入金。

林先生表示他的投资很分散，单品种仓位会控制在持仓规模的15%左右。在账户风险控制上，他采用多风格、多品种，留好后备资金，适当对冲进行保护。

“简单的飞7”每月盈亏图

从每月盈亏图上发现，共计13个月，10个月盈利，3个月亏损。其中11月和12月收益最高，利润主要来源于股指和甲醇，林先生表示这两个月这两个品种的波动比较大，所以获利看起来多点。他更想追求的是稳定的复利，所以他更关心的是回撤的大小和每个月是否都能盈利，至于每个月盈利多或者少，他其实不是很关心。

（ 期货中国 翁建平分析整理）