买入套期保值和卖出套期保值操作案例······ 分享日记 fxplus.cn
大豆买入套保案例：08年1月份，大豆现货价格为每吨4500元，某豆油加工厂预计3月份需购买100吨大豆作原料，该厂认为4500的价格较为合理，但又担心大豆价格上涨而增加成本(市场基本面显示大豆涨的可能性较大)。于是提前买入大豆期货，以此达到套期保值的目的。
|
|
现货市场 |
期货市场 |
|
1月份 |
大豆价格4600元/吨 |
买入10手3月份大豆合约：价格为4700元/吨 |
|
3月份 |
到交易所仓库以4700元/吨的价格交割(买入)100吨大豆(3月期货价格为5600元/吨) |
|
|
套利结果 |
亏损100元/吨 |
选择交割 |
|
最终结果 |
亏损100×100=1万元 |
|
注：1手=10吨，该套期保值活动选择交割了结。具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。
大豆卖出套保案例：08年8月份，大豆现货价为每吨5500元，现货生产商A认为该价格较为合理，但其大豆要等到9月份才能出售，由于A担心到时现货价格可能下跌而减少收益(市场基本面显示大豆跌的可能性较大)。于是提前卖出大豆期货合约，以此达到套期保值的目的。
|
|
现货市场 |
期货市场 |
|
08年8月份 |
大豆价格5500元/吨 |
卖出10手9月份大豆合约：价格为5450元/吨 |
|
08年9月份 |
卖出100吨大豆：价格为5250元/吨 |
买入10手9月份大豆合约：价格为5190元/吨 |
|
套利结果 |
亏损250元/吨 |
盈利260元/吨 |
|
最终结果 |
获利100×260-100×250=1000元 |
|
注：1手=10吨，该套期保值活动选择平仓出场而不是交割了结。具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。
杂谈者：沈良 期货中国网总编
