买入套期保值和卖出套期保值操作案例······ 分享日记 fxplus.cn – 分享日记
                                       

买入套期保值和卖出套期保值操作案例······ 分享日记 fxplus.cn

  大豆买入套保案例:08年1月份,大豆现货价格为每吨4500元,某豆油加工厂预计3月份需购买100吨大豆作原料,该厂认为4500的价格较为合理,但又担心大豆价格上涨而增加成本(市场基本面显示大豆涨的可能性较大)。于是提前买入大豆期货,以此达到套期保值的目的。

现货市场

期货市场

1月份

大豆价格4600/

买入103月份大豆合约:价格为4700/

3月份

到交易所仓库以4700/吨的价格交割(买入)100吨大豆(3月期货价格为5600/)

套利结果

亏损100/

选择交割

最终结果

亏损100×100=1万元

  注:1手=10吨,该套期保值活动选择交割了结。具体操作中,应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。

  大豆卖出套保案例:08年8月份,大豆现货价为每吨5500元,现货生产商A认为该价格较为合理,但其大豆要等到9月份才能出售,由于A担心到时现货价格可能下跌而减少收益(市场基本面显示大豆跌的可能性较大)。于是提前卖出大豆期货合约,以此达到套期保值的目的。

现货市场

期货市场

088月份

大豆价格5500/

卖出109月份大豆合约:价格为5450/

089月份

卖出100吨大豆:价格为5250/

买入109月份大豆合约:价格为5190/

套利结果

亏损250/

盈利260/

最终结果

获利100×260-100×250=1000

  注:1手=10吨,该套期保值活动选择平仓出场而不是交割了结。具体操作中,应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。

杂谈者:沈良 期货中国网总编

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