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吴光静:知易行难······ 分享日记 fxplus.cn

  知易行难,在期货市场,行动远比认识重要。很多时候,很多交易,行情看对了,制定了很好的交易计划,但是却没能执行,结果损失严重。

  曾经看过《海龟交易法则》这本书,其中的一个案例令笔者印象深刻。在海龟培训中,老师给所有学员制定了交易计划,比如何时加仓、何时减仓、何时持仓等待、何时平仓等,结果全班学员在实盘操作中只有极少部分能够遵守原先的交易计划。问及“为何没有加仓”的原因,有些人回答说他们认为风险太大,因为价格上涨过快,还有人说他们以为那个趋势不会延续多久,因为那张合约已经没有剩下几个交易日了。

  可见,在执行原先交易计划的时候,交易者往往会掺杂太多的主观的情绪,而且都有自己的理由。如此,交易者就要问问自己,在交易时候有没有受到以下情绪的干扰:

  ——希望:虽然现在下跌,但是可能还会涨起来;

  —恐惧:下跌的势头似乎没完没了,我得立刻平仓;

  ——贪婪:我赚大了,我要把我的头寸扩大一倍;

  ——绝望:这个交易系统不管用,我一直在赔钱。

  或许在交易时候,很多投资者都会被这些问题所困扰,原先的交易计划也不能很好地执行:涨了等着再涨;跌了希望再跌;上涨过程获利不平仓,平仓总在亏损时。可谓知易行难。

  其实不单单是普通投资者,一些投资大家也会“言行不一”,说到却做不到。华尔街专栏作家Jason Zweig曾经采访大名鼎鼎的哈里·马克维茨(投资组合原理创始人、诺贝尔奖获得者)如何对投资组合进行多元化处理。也许我们会认为,他应该像他提出的“投资组合原理”一样,根据历史数据进行一番复杂运算之后得出不同资产的收益和风险,并找出最佳投资边际进行投资。而马克维茨的回答却令所有人大跌眼镜,他说他在债券和股票上的投资一半对一半。问其原因,答曰:“我设想了一下,倘若股市上涨,我却根本没有股票投资,或者股市下跌,而自己全部被套,那我该多沮丧啊。所以我的想法就是,把以后的遗憾最小化。”

  再来看看Jason Zweig对Vanguard基金创始人约翰·博格的描述。约翰·博格平生主张投资者应定期调整投资组合平衡,卖出一部分涨幅最大或者买进部分跌幅最大的头寸。而约翰·博格在接受采访时表示他对自己的资金并不进行再平衡,自2000年3月以来,他一直没有对手中的资产进行配置调整。

  总之,投资者一定要学会在交易时客观冷静处理问题,加强心理素质的培养,按照原先的交易计划执行,重视行动在期货市场上的重要性。另外,Jason Zweig还告诉我们一个好方法,告诉别人你下了什么决心,如何去实现它。也许,让别人来监督会让你的决定实施起来更容易一些,你不妨一试。

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