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寻找你身边的“反指”······ 分享日记 fxplus.cn

  一般而言,把自己的幸福建立在别人的痛苦之上,这种以邻为壑的做法总是让人感觉不厚道。但期货交易的盈亏机制就是这样残酷,它的零和博弈的性质使得市场上总会有人亏有人赚,而且亏损比例高得出奇。也许你自己就是,也许你身旁的某个散户就是。有人推荐了一种操盘方法:和你身边的那个菜鸟反着做,他买你卖,他出你平。只要按部就班地坚持下去,最后的结果极可能就是他把钱亏完,而你赚得盆满钵满。

  完全和某个菜鸟反着做,实际上这种方法操作起来难度很大。其一人家进单时也许不会每次都会告诉你,其二如果他连续对了几次,你也许会怀疑也许他是个成功者,把他当作“反指”或许是一种错误。为避免这种操作难度,易于投资者明了这些“反指”的一些特点,笔者现总结如下:

  一、“反指”们总爱大止损,小盈利

  投资大师告诉我们要让利润充分增长,把亏损限于小额,进一步的解释是,你不能像小鸟那样吃,而像大象那样拉。这些道理浅显得接近于废话。但就是这么简单的道理,一旦做起期货交易来,投资者往往会抛之于九霄云外。在实际操作中,我们经常做的是,握住亏损的头寸不放,任由亏损继续扩大,期待咸鱼翻身、起死回生奇迹。郎咸平说,中国的文化总是喜欢小概率的事件,比如赤壁之战里的借东风,比如空城计等。其实那只是演义小说里的故事,无巧不成书嘛。但我们投资者如果也期盼着已经深深套牢的单子不放,以图解套,就真的是异想天开,一厢情愿了。一般来说,股票市场熊市中的成交量常常小于牛市中的成交量,这说明人们总是乐于兑现盈利,而一旦套牢,则倾向于捂股不动。股市中捂股不动也许可以真的咸鱼翻身,但在期货市场捂着亏损的头寸不放,由于其保证金交易以及合约到期交割的特点,其风险大得不可想象。

  小的盈利是说很多投资者总爱很快兑现利润。对盈利的操作,我们可以看到很多善意的建议,比如拣到篮子里就是菜,两鸟在林不如一鸟在手,比如落袋为安。从这个角度看好像这么做没有太大的错误,仅仅是盈利水平的差别。其实则不然。止盈和止亏是交易的两个部分,你不能总是亏了两个,盈了一个就跑。不止损是死猪不怕开水烫的鸵鸟式的愚蠢,而手中有单心中无单使盈利充分增长,则是一种智慧。具体到怎么止盈,让盈利奔跑到何种程度,则应取决于市场状况以及你的盈利计划。

  其实让利润充分增长,把亏损限于小额是容易做到的。我们可以看一下拉里·威廉姆斯在其《短线交易秘诀》中的案例。一次,他拜访一个成功的乡村操盘手,问他有什么操作秘诀。这人说,他建立了一个头寸后,如果当天出现亏损,收盘时就平出来;如果出现盈利,就持仓不动。

  二、“反指”们总爱预测行情,而不是根据市场变化及时改变观点

  相对与学习枯燥的历史课,人们总是希望知道未来的事情。古有诺查丹玛斯大预言,今有托夫勒的《第三次浪潮》,而民间的各种算卦、预测未来的方法多如牛毛。在期货市场上,预测行情的人更是比比皆是,专业的有各种咨询机构的分析文章,非专业的则是哪怕在交易所电梯里,你也可以听到两个散户在发表着对行情走势的讨论和判断。其实,行情不是完全准确地预测到的,而成功的期货交易也基本不是建立在对行情的预测之上的。

  在对基本面和行情变化的关系上,有两种截然相反的观点,一种观点是市场有效理论,认为市场是有效的,价格行为反映一切已经出现的消息。一种观点是市场是无效的,认为市场总是错的。如果市场是有效的,那么一切已知的消息都已经反映在价格变化上,任何人无法根据已经公布的消息预测市场,而必须根据尚未发生的消息来预测市场。而对于尚未发生的消息,我们又何从知晓呢?比如我们怎么预测得到2008年我国南方的雪灾,怎么预测汶川的地震,我们又怎么预测美国中西部大豆产区的干旱?如果对于这些对行情发生极大影响的基本面变化无法预测,对行情准确预测也就无从谈起。

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