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李雅婷:专业品质打造专业服务特色······ 分享日记 fxplus.cn

虽然在全球范围内,金融危机还未结束,但2009年我国期货市场迅猛发展。2009年,期货市场交易量明显增加,成交量大幅增长,期货市场展现出一片繁荣景象。与此同时,期货品种日益丰富,基本形成了包括能源、金属、化工、农产品、软商品在内的期货市场品种体系。

2009年期货市场呈现出一个最重要的特点:现货企业对套期保值的需求日益凸现,期货市场服务于产业的功能被越来越多地提及和认可。最近几年,大宗商品价格波动非常大,2008年全球爆发金融危机后,商品价格的趋势更是难以预测,暴涨暴跌的幅度已经超出了很多现货企业的承受能力。不仅是企业,整个产业都受困于价格剧烈波动所带来的风险。因此,很多企业认识到了期货市场的风险管理作用。

中粮期货早在几年前就提出专业化服务的理念。所谓专业化服务产业,不是仅仅了解期货价格的波动规律,了解品种的特点与供求关系预测价格走势,更要深入了解现货的采购、生产、加工、流通、销售等环节的情况,了解企业的需求在哪里,风险点在哪里,从而用期货套保的模式来提高企业的风险管理能力。

企业的经营是一个长期的持续的过程,套期保值是一种风险控制手段,是对企业的采购、流通、销售各个环节进行价格风险管理。企业不能因为看到短期的利益就把套保变成投机,从而使现货头寸暴露在风险中;也不能因为看到期货亏损就放弃套期保值。在与企业客户的沟通中,要对企业强调,套期保值是企业风险管理的一部分,要把期货和现货结合起来进行评价,并且要有一个持续的过程。对于企业来讲,只要工厂在运转,贸易在继续,保值就应该一直持续下去。

如何帮助企业做好套期保值服务呢?要由期货公司和企业抽调专业人员组建套期保值专业团队,分析方方面面的信息,并结合企业的实际情况,制订适合的保值策略和方法,然后由具有丰富实战经验的交易人员来执行。

对期货公司来说,帮助客户建立适合自己的套期保值的业务管理体系最难。一个企业,可以接受套期保值的观点,可以派人来期货公司学习,但要形成一种体系非常不容易,尤其是大企业。而没有形成体系的东西很难坚持下去。在这个体系里最重要的是最高决策层的理解和支持。也就是说,企业的最高决策者要坚持风险控制理念,要明白套期保值是怎么回事。在这个基础上,还要有组织保障,即建立起可以与套期保值业务相应的组织架构,同时要建立配套的管控制度。

2009年期货监管机构致力于提升市场监管能力,为期货市场平稳运作提供服务保障,开始实行期货公司分类监管制度。分类监管制度实施后,期货公司将出现分化,呈现丰富、有层次的不同类型和经营模式,从而减少了同质竞争,各个公司将根据自身的情况,找到适合自己的发展模式,抓住特点,提高核心竞争力。风险控制能力强、经营规范、实力雄厚的期货公司将会有更广阔的发展空间,有利于好的期货公司做大做强。

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